电信业务行业6G专题研究：泛在连接和高频段将是6G技术演进关键-260309（26页）.pdf

1、泛在连接和高频段将是6G技术演进关键本报告导读：泛在连接与高频段驱动6G演进加速，新一轮通信基础设施建设将集中催化运营商与关键设备耗材龙头的成长机遇。相关报告投资要点：6G进入标准与工程化攻坚期，运营商和关键设备耗材提供商是当前6G投资主线。ITU和3GPP已明确6G（IMT2030）时间表，Release21作为首个6G规范版本预计在2028-2029年冻结、2030年左右迎来首批商用系统，行业进入5GA过渡+6mathrmG预研的双线推进阶段。在此背景下，三大运营商Capex结构正由传统基站建设向5GA、算力和卫星互联网等新方向倾斜。推荐具备标准话语权和网络+算力一体化能力的中国移动、中国

2、电信以及中国联通，以及在卫星通信与海缆体系中深度卡位的信科移动以及亨通光电，把握技术与商业模式尚未定型前的先发红利。6G典型场景与能力指标已基本成型。在5GeMBB、uRLLC、mMTC三大场景基础上，6G将能力拓展为沉浸式通信、极高可靠低时延、超大规模连接，以及通信negmathrmmathbfAI、通感一体化、泛在连接三大新维度。ITU已在2023年完成IMT面向2030及未来发展的框架和总体目标建议书，明确了2024-2027年聚焦技术要求与评估标准、2029年前后落地正式标准的路线，为产业链研发与资本开支规划提供了高度可预期的节奏线索。卫星互联网是6G实现泛在连接的关键抓手。未来移动通

3、信系统将从业务、体制、频谱、系统等多层面推进卫星通信与地面通信一体化，构建空天地一体化网络，实现三维全球无缝覆盖；非地面网络（NTN）自R16纳入3GPP体系。卫星互联网通过大规模通信卫星组网向陆海空天终端提供宽带接入服务，其优势在于单位面积覆盖成本低，适合基站建设不足的海洋、沙漠和偏远地区。经过初代星座探索后，中美头部星座正加速切换至具备星间链路的“星上组网”模式，以降低对地面信关站的依赖、这为具备基站与卫星载荷设计能力的通信设备厂商打开了新一轮增长空间。高频段将驱动射频前端与封装材料体系的全面升级。2G到6G频谱演进呈现出“更高频率、更大带宽、更低时延、更小覆盖半径、更高感知精度”的方向，

4、5G已引入24-100GHz毫米波，6G则将进一步使用7-20GHz中高频段作为主覆盖层,并在100-300GHz亚太赫兹频段提供Tbps级速率与0.lms级时延。高频带来的路径损耗和雨衰等问题显著收紧链路预算，使得天线增益、PA/LNA性能和基板损耗成为系统设计核心约束；100-350GHz区间随频率升高通信距离明显缩短，仅在特定“窗区”可实现数公里级传输，需要更高指向性与更高集成度的天线阵列支持。在器件与封装层面，太赫兹频段将推动封装内天线（AiP）取代传统PCB外挂天线，并根据频率与功率需求在CMOS、SiGe、GaN、InP等材料体系间进行分工，构成6G射频前端和新型封装材料的长期增量

5、赛道。风险提示：1）6G标准落地进展不及预期；2）商业模式、需求与投资回报存在不确定性；3）地缘政治风险。16G场景和需求已明确，标准有望在2029年落地1.1从4G到6G是从连接到赋能的跨越6G（6Generation），即第六代移动通信技术，是继5G之后的新一代全球移动通信标准。它并非5G技术的简单升级，而是旨在深度融合物理世界、生物世界与数字世界的大幅跃迁，其多数性能指标预计相比5G将提升10到100倍。作为支撑2030年及未来社会运行的核心智能信息平台，6G将从根本上重塑信息交互的方式。移动通信技术遵循十年一代的演进规律，每一代的诞生都是为了解决上一代遗留的痛点并开辟新的应用场景。4G

6、网络（LTE）通过引入OFDM（正交频分复用）和MIMO（多入多出）技术，将网络带宽提升至100Mbps量级。4G直接催生了以视频流、社交媒体、移动支付为代表的移动互联网经济。4G的核心价值在于解决了“人与信息”的高速连接问题，其商业模式是清晰的流量变现。5G（NR）在设计之初便确立了eMBB（增强型移动宽带）、mMTC（海量机器类通信）、URLLC（超可靠低时延通信）三大场景。5G试图将连接对象从“人”扩展到“物”，并首次尝试进入工业生产控制环节。虽然5G基站建设规模巨大，但在垂直行业的渗透遭遇了与国情匹配、需求不明确、资源碎片化等挑战。5G-A的提出正是为了修补这些短板，提升上行能力和确定