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1、2026年全球并购趋势展望：金融服务2026年1月普华永道普华永道目录2026年全球并购趋势展望：金融服务2前言31.概览42.焦点关注：私募信贷与并购73.2025年全球并购交易量价表现104.金融服务业各细分领域全球并购趋势125.2026年金融服务业并购展望17普华永道普华永道“2026年，金融服务业并购活动正受到技术变革、利率企稳、监管演变及竞争加剧的共同影响。私募信贷的持续增长与资金实力，正加速行业融合并重新定义交易策略。2026年全球并购趋势展望：金融服务3“普华永道普华永道-Christopher Sur普华永道普华永道概览2026年全球并购趋势展望：金融服务4普华永道普华永道2

2、026年全球并购趋势展望：金融服务5过去一年，金融服务业大额交易增速显著，10亿美元以上交易及50亿美元以上巨额交易数量持续攀升，这一势头有望在2026年延续。在金融服务各细分领域，并购核心主题始终围绕：通过规模扩张与成本优化提升盈利水平，应对包括私募信贷在内的日益激烈的竞争。这些压力正推动行业内的本土整合、选择性跨境扩张、技术驱动转型及能力导向型收购。在部分市场，银行资本要求的调整（如美国与英国近期放宽相关规定）或将为金融服务业各领域的并购活动提供进一步支撑。2025年，全球金融服务业并购交易金额较2024年增长25%，但交易数量仅温和增长4%。这一数据印证了大额交易及巨额交易日益增多的趋势

3、。然而，交易金额与数量的分化，也反映出市场对经济增长前景、利率走势的持续不确定性，以及对贷款组合资产质量、地缘政治变动（包括新关税制度影响）的担忧。尽管如此，交易方正逐步适应这一新环境，将并购作为重新调整资产组合、塑造未来增长的战略工具。并购活动呈现显著的区域差异：亚洲（尤其是中国、印度和日本）及美国市场增长势头回暖 美国区域银行的整合与资本重组仍是核心主题；欧洲市场的复苏则不均衡，主要集中在意大利及北欧国家。近期重大交易包括：五三银行（Fifth Third Bancorp）以109亿美元收购康美利加银行（Comerica），以及住友商事（Sumitomo Corporation）、SMBC

4、航空资本（SMBC Aviation Capital）、阿波罗全球管理（Apollo）与布鲁克菲尔德资产管理（Brookfield）联合牵头以74亿美元将飞机租赁公司Air Lease Corporation私有化。总体而言，2026年金融服务业并购活动将受以下趋势驱动：银行将继续推进整合（主要集中在本土及区域市场），同时聚焦核心业务。部分银行将寻求收购保险公司与资产管理公司，并探索与私募信贷基金的合作。支付服务提供商仍将是并购热点。保险公司将通过退出低回报业务线、聚焦养老金业务及新型数字商业模式来调整资产组合。投资管理业务与风险承保业务的分离趋势有望持续。投资者对保险经纪公司整合的关注仍在，

5、但在美国和英国市场，随着该策略向亚洲等新兴市场拓展，整合速度有所放缓。资产管理与财富管理领域，中型机构间的并购活动升温，这些机构旨在通过合并提升效率、扩大分销网络并增强私募市场触达能力。金融服务业并购方聚焦规模效应、降本增效及科技转型普华永道普华永道“金融服务业巨额交易的持续涌现，反映了行业对规模扩张与技术驱动转型的迫切需求，以及市场对并购活动日益积极的态度。2026年，若地缘政治风险及资产质量影响可控，我们预计这一趋势将延续，交易活动（尤其是巨额交易）将稳步推进。2026年全球并购趋势展望：金融服务6Christopher Sur普华永道德国全球金融服务交易主管合伙人普华永道普华永道焦点关注

6、：私募信贷与并购2026年全球并购趋势展望：金融服务7普华永道普华永道焦点关注：私募信贷与并购私募信贷增长对并购的影响私募信贷增长对并购的影响银行与资本市场、保险、资产管理与财富管理三大领域的共同趋势是私募信贷的崛起 这一趋势正打破传统市场格局，推动跨行业深度融合。在美国和欧洲，越来越多的银行与资本市场交易由这些另类基金提供资金支持，这一转变正深刻影响金融服务业的交易逻辑、收购方范围及交易结构。私募信贷标志着金融服务业的结构性变革私募信贷标志着金融服务业的结构性变革过去十年，私募信贷规模实现爆发式增长，全球基金管理资产规模已突破2万亿美元，且增长仍具潜力。这一趋势堪称代际性的结构性变革：私募信