传媒互联网行业周报：DeepSeek V4将发布持续看好AI应用-260303（13页）.pdf

1、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告|20262026年年0303月月0202日日优于大市优于大市传媒互联网传媒互联网周报周报DeepSeekDeepSeek V4V4 将发布，持续看好将发布，持续看好 AIAI 应用应用核心观点核心观点行业研究行业研究行业周报行业周报传媒传媒优于大市优于大市维持维持证券分析师：张衡证券分析师：张衡证券分析师：熊莉证券分析师：熊莉021-60875160021-S0980517060002S0980519030002证券分析师：陈瑶蓉证券分析师：陈瑶蓉021-S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研

2、究所整理相关研究报告传媒行业 2 月投资策略：大模型能力与大厂 AI 应用加速，持续看好 AI 应用与 IP 潮玩机会 2026-02-13传媒行业人工智能专题：Seedance 2.0 开启新机遇，从 IP 到平台、如何看 AI 漫剧机会 2026-02-12传媒互联网周报-可灵 AI3.0 发布，春节档有望持续催化 AI 应用及游戏 IP 潮玩 2026-02-10传媒互联网周报-“元宝”红包火热出圈、泡泡玛特推出新爆款，持续看好 AI 应用和游戏 IP 潮玩 2026-02-03传媒互联网周报-元宝春节豪分 10 亿元现金，持续看好 AI 应用机会 2026-01-27行业下跌行业下跌4

3、.44%4.44%，跑输沪深跑输沪深300300，跑输创业板指跑输创业板指。本周（2.24-2.27）传媒行业下跌 4.44%，跑输沪深300（1.08%），跑输创业板指（1.05%）。其中涨幅靠前的分别为中信出版、友车科技、ST华闻、中体产业等，跌幅靠前的分别为博纳影业、光线传媒、横店影视、幸福蓝海等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第29 位。谷歌谷歌 NanoNano Banana2Banana2 上线，上线，DeepSeekDeepSeek V4V4 将在下周发布。将在下周发布。1）Nano Banana 2图像生成模型正式上线，带来2K 默认分辨率和文字渲染能力的大幅

4、提升；2）2 月28日报道，深度求索（DeepSeek）将于下周发布全新多模态大语言模型V4，是继2025 年1 月R1 推理模型发布后的首次重大更新；3）OpenAI 与亚马逊达成多年期深度合作，根据协议，亚马逊将向OpenAI 投资500 亿美元，首期投入150亿美元，未来还将根据特定条件追加350亿美元。亚马逊将在云计算、数据存储方面为OpenAI提供坚实的技术支持，而OpenAI 将用其AI技术与模型应用整合能力提升亚马逊的智能化水平。本周重要数据跟踪：本周重要数据跟踪：飞驰人生飞驰人生3 3领跑春节档。领跑春节档。1）本周（2 月23 日-3月1 日）电影票房22.95 亿元。票房前

5、三名分别为 飞驰人生3（10.96 亿元，票房占比47.7%）、镖人：风起大漠（4.12 亿元，票房占比17.9%）、惊蛰无声（3.04 亿元，票房占比13.2%）；2）综艺节目方面，主咖和Ta 的朋友们、周五晚高疯、你好星期六2026、宇宙闪烁请注意和最强大脑第十三季排名居前；3）游戏方面，2026 年1 月中国手游收入前三名分别为Hungry Studio Block Blast！、Vita Studio VitaMahjong和Oakever GamesTile Explorer。投资建议投资建议：AIAI应用破圈及商业化落地加速应用破圈及商业化落地加速，把握把握IPIP 潮玩与游戏板块

6、底部机潮玩与游戏板块底部机会。会。1）春节期间从元宝到豆包、千问，AI应用催化密集；关注受益流量入口竞争下的GEO 机会，从营销中介到优质语料、大模型平台有望持续受益；大模型看好昆仑万维、AI营销方向；语料方向关注浙数文化、中文在线等标的；平台端持续看好受益AI提升广告投放效率的哔哩哔哩；2）把握业绩与估值兼备的游戏板块底部布局机会，自下而上把握产品周期及业绩表现以及具备 AI 产品落地的相关标的，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等标的；3）IP潮玩把握泡泡玛特底部修复机会。风险提风险提示：示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级重点公司盈