【华鑫证券】传媒行业周报：传媒回调行情仍在，智能新纪元撬动注意力经济-260228（23页）.pdf

1、 20262026 年年 0202 月月 2828 日日 传媒回调行情仍在传媒回调行情仍在 智能新纪元撬动注意力经济智能新纪元撬动注意力经济 传媒传媒行业周报行业周报 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：朱珠分析师：朱珠 S1050521110001 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万)-5.0 10.0 35.2 沪深 300 0.1 4.1 21.1 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、传媒行业周报：春晚节点重燃AI 传媒有望承接 AI 应用新场景2026-02-23 2、传 媒 行 业 点 评 报 告：Seeda

2、nce2.0 推动 AIGC 进入卡尔达肖夫指数2026-02-10 3、传媒行业周报：从春节档到 AI春晚迎 2026 年新篇章关注 AIGC2026-02-08 本周观点更新本周观点更新 2026 年 2 月底传媒板块开年后略回调，我们认为当下传媒板块行情仍在，AIGC 新叙事仍可期。企业端，企业端，AIGC 公司阶跃星辰在 2026 年 1 月估值达 200 亿元，继智谱与 minimax 上市后，AI 新势力公司后续陆续资本化也将推动 AI 商业化新需求新探索，传媒板块仍有望承接 AI 商业化，AI 入口竞争告一段落后有望进入注意力经济；产品端，产品端，谷歌发布图片生成模型nano b

3、anana2.0，AI 新品如 DeepSeek 仍值得期待。2026 年 3月 2 日至 5 日，MWC 2026 将在巴塞罗那开幕，主题是“智能新纪元”（The IQ Era），有望推高 AI 应用与 AI 产品的实战场 热 度；投 资 维 度，第 一 维 度第 一 维 度，可 关 注 AIGC 板 块（Seedance2.0 后推高内容供给，内容进入“通货膨胀”后优质内容的价值有望提升，进而拉动注意力经济）；第二维第二维度度，可关注字节跳动及小红书产业链；第三维度，第三维度，可关注AIGC 新势力公司资本化进展。本周重点推荐个股及逻辑本周重点推荐个股及逻辑 A A 股可关注，顺网科技股可

4、关注，顺网科技 300113300113（2026 年关注游戏新品测试进展）；姚记科技姚记科技 002605002605（受益字节跳动旗下电商抖省省）；完美世界完美世界 002624002624（游戏新品异环全平台公测正式定档2026 年 4 月 23 日）；万达电影万达电影 002739002739（春节档后回调，在手主投主控影片仍可期）；博纳影业博纳影业 001330001330（AI 电影三星堆：未来往事新供给有望助力主业回暖）；横店影视横店影视603103603103（静待公司后续业务新进展）；芒果超媒芒果超媒 300413300413（看芒果大模型 AI 赋能主业，小芒电商迎盈利拐点

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