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1、 敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告|策略定期报告 2026 年 2 月 2 日 定期报告定期报告 全球产业趋势跟踪周报（全球产业趋势跟踪周报（0202）本周产业趋势主要集中在本周产业趋势主要集中在人工智能人工智能。人工智能人工智能方面，方面，前前 Apple 生态知名开发生态知名开发者者 Peter Steinberger 发布了开源项目发布了开源项目 Clawdbot（后更名为（后更名为 OpenClaw），引起开源社区震动引起开源社区震动。此外，此外，2026 年年 1 月下旬，北京月之暗面科技有限公司月下旬，北京月之暗面科技有限公司（Moonshot AI）正式发布了其最新一代大语言

2、模型）正式发布了其最新一代大语言模型Kimi K2.5。此次发。此次发布不仅是中国人工智能领域的一个重要里程碑，更被全球业界广泛视为继布不仅是中国人工智能领域的一个重要里程碑，更被全球业界广泛视为继DeepSeek 之后的又一“颠覆性时刻”。之后的又一“颠覆性时刻”。【主题与产业趋势】【主题与产业趋势】OpenClaw 震动开源生态，震动开源生态，OS Agent 时代推向台前时代推向台前。2026 年初，科技圈经历了一场静默却剧烈的震动。前 Apple 生态知名开发者 Peter Steinberger 发布了开源项目 Clawdbot（后更名为 OpenClaw）。这一项目的核心愿景简单而

3、极具破坏力：如果 Claude 是目前最聪明的大脑，那么 OpenClaw 就是赋予其操作计算机的“双手”。Moonshot AI 发布发布 Kimi K2.5，开源模型里的“全能高材生”开源模型里的“全能高材生”。2026 年 1 月下旬，北京月之暗面科技有限公司（Moonshot AI）正式发布了其最新一代大语言模型Kimi K2.5。此次发布不仅是中国人工智能领域的一个重要里程碑，更被全球业界广泛视为继DeepSeek 之后的又一“颠覆性时刻”。Kimi K2.5 的问世，标志着开源模型在多模态理解、长上下文推理以及复杂的代理（Agent）协作能力上，首次对齐甚至在部分指标上超越了包括

4、GPT-5.2、Claude 4.5 Opus 在内的全球顶尖闭源模型。【重要资讯】【重要资讯】人工智能人工智能：在 1 月 26 日召开的腾讯年会上，腾讯董事会主席马化腾提及 AI 应用元宝即将展开的春节分 10 亿元现金活动，表示希望重现当年微信红包的盛况。他还提及元宝要做社交类产品元宝派，并称这本来是绝密的项目。商业航天商业航天：据报道，知情人士称，SpaceX 正在考虑与特斯拉潜在合并，同时也在评估与人工智能公司 xAI 的整合方案。知情人士透露，该公司已探讨过SpaceX 与特斯拉合并的可行性，一些投资者正在推动这一想法。另有部分知情人士称，他们还在探索在首次公开募股（IPO）之前

5、SpaceX 与 xAI 合并的可能性。【短期产业趋势关注及建议】短期产业趋势关注及建议】从短期角度，2 月重点关注五大具备边际改善的赛道：海外算力、化工、海外算力、化工、AI 应用、智能驾驶、国产算力。应用、智能驾驶、国产算力。【中长期产业趋势关注及建议】【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与 AI生态的完善、AI 商业模式的落地、以及 AI 对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产 AI 应用与算力、国产集成电路产业链），以及“双

6、碳”周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。【全球股市表现】【全球股市表现】上周全球股市涨跌互现，其中能源、金融、公共事业表现较好，可选消费、医疗保健、信息技术表现一般。风险提示：风险提示：经济数据不及预期，政策理解不全面，海外政策超预期收紧。经济数据不及预期，政策理解不全面，海外政策超预期收紧。相关报告相关报告 1.太空数据中心设想发酵，存储价格持续上涨全球产业趋势跟踪周报（0126）2.AI 驱动存储周期上行，生成式引擎优化兴起全球产业趋势跟踪周报（0119）3.科技春晚 CES 如期举行，强脑科技获 20 亿融资全球产业