“一带一路”观察系列之一：“一带一路”对我国出口的拉动何时出现拐点？-260223（12页）.pdf

1、“一带一路”对我国出口的拉动何时出现拐点？一“一带一路”观察系列之一2025年我国对“一带一路”国家出口增长11.2%，拉动出口增长5.4个百分点，对出口增速贡献率近90%。这个势头会延续吗？何时出现拐点？“一带一路”对出口的拉动为何会有拐点？贸易转移效应和贸易拉动效应的博弈影响着“一带一路”国家对我国出口的拉动效果。贸易拉动效应的核心机制是投资促进新贸易往来，创造新的出口需求；而贸易转移效应的核心机制是当地产业成熟后替代中国出口，产生“挤出效应”。一方面，当地生产的最终产品可能返销中国或抢占当地市场；另一方面，其产品也会销往全球，从而挤占全球市场份额。随着贸易转移效应抵消甚至超过贸易创造效应

2、，“一带一路”国家对我国出口的拉动效果就会有所减弱。那么，是否说明今年一带一路对中国出口拉动就将显著放缓，并导致中国出口增速中枢明显下移？从1-2月的高频数据看，中国出口或仍较强劲。上述分析或许在一定程度上忽略了“美国因素”。我们观察到2022年以来美国先后出台的三大法案对本土资本开支形成了极强的提振。事实上，一带一路国家/地区对中国出口的拉动也受到了对美国转出口的影响。我们将在下一篇重点剖析美国和其他地区对中国出口的潜在影响。风险提示：数据可得性受限；突发因素考虑不足；国家内部差异简化等。相关报告三、一个简化的长期推理模型，92025年我国对“一带一路”国家出口增长11.2%，拉动出口增长5

3、.4个百分点，对出口增速贡献率近90%。这个势头会延续吗？何时出现拐点？、“一带一路”对出口的拉动为何会有拐点？“一带一路”倡议进入高质量发展与拓展深化时期。自2013年“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”倡议提出以来，“一带一路”建设历经三个关键阶段，目前已经进入高质量发展与拓展深化的新时期。第一阶段以顶层设计为核心，奠定合作框架。2013年倡议提出后，“一带一路”被写入中央决定与政府工作报告，确立国家战略地位。第二阶段聚焦机制化建设与合作深化。2017年首届高峰论坛达成广泛共识，2019年第二届高峰论坛强调高质量与廉洁建设。2020年“一带一路”也被纳入“十四五”规划建议，确立共商

4、共建共享原则。第三阶段转向更高质量、更可持续的发展轨道。绿色发展伙伴关系倡议与中医药合作规划提升合作水平。2023年第三届高峰论坛提出八项行动，新版愿景与行动为下一个十年高质量共建“一带一路”擘画蓝图。(divcenter)图1“一带一路（B&R)”关键政策节点全景(/divcenter)目前“一带一路”共建国家共152个。“一带一路”倡议提出后，对全球各国的吸引力持续增强，合作网络不断扩大，合作版图基本覆盖全球主要区域。从合作国家数量的增长趋势看，2018年首届“一带一路”国际合作高峰论坛后，合作国家数量进入快速增长通道。截至目前，与我国建立“一带一路”合作关系的国家已达152个，本报告所用

5、数据皆基于这152个国家和地区。贸易转移效应和贸易拉动效应的博弈影响着B&R国家对我国出口的拉动效果。贸易拉动效应的核心机制是投资促进新贸易往来，创造新的出口需求。当该效应发挥主要作用时，对应着投资的红利期，“一带一路”国家对我国出口的拉动效应强。而贸易转移效应的核心机制是当地产业成熟后替代中国出口，产生“挤出效应”。一方面，当地生产的最终产品可能通过返销中国或抢占当地市场，直接替代中国的最终产品出口；另一方面，其产品也会销往全球，从而挤占全球市场份额。随着一带一路国家的本土化程度提高，贸易转移效应会抵消甚至超过贸易创造效应，从而使得“一带一路”国家对我国出口的拉动效果减弱。二、“一带一路”对

6、出口的拉动何时出现拐点？“一带一路”国家对我国出口的拉动明显下台阶。从历史数据来看，2020年以来，“一带一路”国家对我国出口的拉动有两个阶段，第一阶段是2020-2023年，在全球疫情背景下，我国对“一带一路”国家出口表现出较强韧性，对整体出口增速的拉动作用显著，多数时间维持在较高水平，成为我国出口增长的重要支撑。第二阶段是2024-2025年，尽管在外部环境变化的情况下增速贡献率明显提升，但是随着全球经济复苏节奏放缓、外部需求走弱，“一带一路”国家对我国出口的拉动作用明显“下台阶”，拉动幅度整体回落至一个相对平稳但偏低的区间。贸易拉动效应已经有所减弱。从FDI与出口的联动关系看，首先，随着