【华源证券】2026年春节AI应用、游戏和电影跟踪：AI应用加速迭代，内容消费格局凸显-260223（22页）.pdf

1、AI应用加速迭代，内容消费格局凸显2026年春节AI应用、游戏和电影跟踪投资要点：AI应用：AI时代超级入口竞争，国产大模型加速迭代。2026年春晚已成为AI大厂展示技术实力、争夺用户入口的核心战场。字节跳动、阿里巴巴、腾讯、百度等头部企业通过冠名、红包、技术支撑等多种形式深度参与，大厂们不再满足于简单曝光，而是将AI技术深度融入节目制作、实时互动与生活服务场景，旨在通过春节这一国民级窗口教育用户、培养使用习惯，为AI时代的超级入口竞争提前布局。2026年2月，智谱AI推出GLM-5，其为旗舰模型，全程在华为昇腾芯片上基于MindSpore框架训练，MIT开源，编程与长程Agent能力突出。M

2、iniMax发布M2.5系列，智能体专用生产级模型，为Agent场景原生设计，编程与智能体性能对标国际顶尖模型。2026年，国内AI大模型的技术竞争焦点已从通用能力转向原生Agent能力，强调模型的任务规划、工具调用与长程执行，多模态技术向专业化、工业化的图文音视频生成全面突破。游戏：春节档期间玩家偏好以大DAU游戏为主，集中于MOBA和FPS赛道。从2026年2月1日至21日的游戏畅销榜数据来看，春节档期间玩家偏好以大DAU游戏为主，集中于MOBA和FPS赛道。腾讯游戏占据主导地位，王者荣耀和和平精英几乎稳居前两名，具有较大的用户基本盘。三角洲行动多次位列第三、四名，2月10日至11日短暂登

3、顶。中游排名竞争激烈，金铲铲之战无畏契约无尽冬日火影忍者等产品位次每日均有波动，各游戏通过限时活动、版本更新等方式争夺用户时间和消费。SLG游戏表现分化，无尽冬日凭借持续攀升势头多次进入总榜前10名，成为SLG品类头部游戏。影视：口碑分化明显，三四线城市成为观影主力。2026年春节档（2月15日-23日）长达9天，创下史上最长纪录。截至2月22日，春节档总票房突破48亿元，较2025年同期（95.14亿元）下降约50%。飞驰人生3作为系列第三部，延续了前作的热血与喜剧风格。截至2月22日，票房已突破24亿元，票房占比50.9%，豆瓣评分7.4，成为春节档票房冠军。下沉趋势明显，三、四线城市成主

4、力。分不同城市线级来看，2026年春节档一线、二线、三线、四线城市档期票房占比分别为10%、30%、22%、38%。其中二线城市占比同比下降9pct，四线城市占比同比提升10pct。三、四线城市贡献了春节档总票房约60%，成为拉动票房的核心动力，辽宁阜新、内蒙古赤峰等城市影院跻身全国影院票房榜前六名。投资分析意见。建议持续把握mathsfAl+应用逐步落地，以及B端、C端用户真实反馈，关注商业模式的延展。目前传媒行业景气度仍在持续提升，调整中建议继续沿新渠道+新内容方向布局。风险提示。新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。1.AI应用1.1.春

5、晚下的入口争夺2026年春晚已成为AI大厂展示技术实力、争夺用户入口的核心战场。字节跳动、阿里巴巴、腾讯、百度等头部企业通过冠名、红包、技术支撑等多种形式深度参与，大厂们不再满足于简单曝光，而是将AI技术深度融入节目制作、实时互动与生活服务场景，旨在通过春节这一国民级窗口教育用户、培养使用习惯，为AI时代的超级入口竞争提前布局。(divcenter)图表2：Seedance2.0为贺花神驭风歌等节目打造影视级AI视觉特效(/divcenter)1.2.AI红包大战2026年春节营销呈现明显的“AI化”趋势，各大厂商不再单纯追求流量拉新，而是通过红包、免单等激励手段，引导用户深度体验AI功能，抢

6、占AI时代的超级入口。1)阿里千问主打“AI办事闭环”，将30亿元投入真实消费场景，培养用户有事找AI的习惯。2)腾讯元宝依托微信社交生态，通过10亿现金红包和“元宝派”社交功能，探索“AI+社交”路径。3)字节豆包与春晚独家合作，展示AI生态布局。4)百度文心将5亿红包与搜索场景深度绑定，推动AI与搜索融合。1.3.国产大模型加速迭代2026年初，国内AI大模型以智能体（Agent）为核心、开源与多模态并进。技术竞争焦点已从通用能力转向原生Agent能力，强调模型的任务规划、工具调用与长程执行，多模态技术向专业化、工业化的图文音视频生成全面突破。同时，模型架构更注重推理成本优化，并与国产算力