家电行业AI端侧硬件行业报告：AI+AR眼镜迎来iPhone时刻-260221（24页）.pdf

1、AI+AR眼镜迎来iPhone时刻AI端侧硬件行业报告年初Meta计划将2026年AI眼镜产能翻番至2000万件，同时谷歌与Xreal合作打造ProjectAura、苹果公司计划于2026年内推出AI眼镜，国际巨头纷纷押注空间计算；国内雷鸟创新/Rokid/Memo等本土新锐品牌、华为/小米/理想硬件大厂、字节/阿里/百度等互联网企业基于国内成熟消费电子产业链，在2025-2026年开启百镜大战，我们判断产业即将在2027年迎来“iPhone时刻”，建议重视产业投资机遇。sqcapmathsfAl+mathsfAR眼镜即将迎来iPhone时刻。在可穿戴设备中，相较手表、耳机、项链等，眼镜受众群

2、体最广泛、AI交互最自然，在产业链近眼全彩显示、电池续航提升、空间计算能力进步推动下，mathsfAl+mathsfAR眼镜或有望成为下一代移动智能终端设备。IDC统计，2025年智能眼镜（含AI眼镜、AR/VR设备）全球出货量预计1452万台+42.5%,其中AI眼镜预估在766万台+401%wellsennXR口径）。中国市场2026年针对智能眼镜发放消费券补贴，IDC预计出货量将达451万台+78%，其中AI眼镜343万台+68%、AR/VR设备107万台+62%；全球26年智能眼镜出货量突破2300万台，其中AI眼镜破千万台。供应链降本.+端侧AI落地star功能丰富，推动行业爆发。2

3、025年下半年迄今，海外Meta/谷歌明确加码AI眼镜、国内华为/小米/理想硬件大厂、阿里/百度互联网企业，雷鸟/Rokid/Xreal/影目/极米等创业公司纷纷参与百镜大战，背后折射出产业链加速降本、AI交互助力眼镜从玩具走向生产力工具，场景适配提供杀手级应用，产业加速爆发。从产业链上下游来看，微显示屏+光学模组在AI显示眼镜成本中占比过半，AI拍摄音频类眼镜中芯片成本占比超过1/3，目前芯片国产化、光波导工艺突破、微显示屏技术进步推动行业快速降本。在破解AI眼镜“重量、续航、算力”不可能三角过程中，光学显示、结构设计、芯片集成等环节是解决产业规模化的关键环节。mathsfAl+mathsf

4、AR眼镜的发展路径,在材料科学（玻璃SiC）、显示技术（LCoSMicroOLED/MicroLED）、光学方案（BirdBath几何/衍射光波导）三条主线上同时演进融合，最终推动AR眼镜进化成为一款全天候、全彩、全覆盖的下一代计算平台。现阶段基于亮度限制,MicroOLED+BirdBath用于室内观影类场景,而MicroLED+衍射光波导主要用于室外及专业场景；此外，高折射率的镜片有助于减重、提升视场角，增强AR眼镜的佩戴舒适度和沉浸感，碳化硅材料受到青睐。从产业供应链模式上，正从提供微显示屏向提供集成解决方案的光机演进。投资建议：消费类相关标的，上游卖水人建议重点关注镜片（康耐特光学-轻

5、工）、代工（比依股份）、微显示AR光机（光峰科技），下游重视品牌（TCL电子/极米科技/海信视像/康冠科技）和销售渠道（博士眼镜）。风险提示：市场竞争与盈利风险、政策监管与隐私保护风险、产品市场推广不及预期风险。推荐（维持）相关报告五、风险提示，.23AI+XR眼镜三阶段演变，千亿级赛道空间潜力巨大AI眼镜的演进可在“时间维度”与“硬件形态维度”形成两条主线：时间上经历“技术初始探索行业成熟细分mathsfAl智能交互”三阶段；硬件上沿“无摄像头AI眼镜（音频）带摄像头AI眼镜（拍摄）Al+AR眼镜（显示）”三阶段迭代。当前行业已进入AI智能交互阶段，无显示与拍摄形态在C端快速成熟扩张，显示形

6、态（mathsfAl+mathsfAR）仍在光学与成本的关键技术突破期，正沿“AI先行、探索AR”的路径迈向融合。时间维度：三阶段演进框架（已进入AI智能交互爆发阶段）技术初步探索（2012年-2015年）：AR以GoogleGlass为代表，2012年首次将显示、摄像、语音组件集成到眼镜形态，验证可穿戴交互雏形，但受限于售价高昂、续航、舒适度与隐私争议，未能普及；2015年，微软推出Hololens，定位为戴在头上的独立计算机，主要面向企业、科研机构和军方市场，但同样面临时尚感、舒适性和续航等问题，早期AR设备显示路线以LCoS为主。VR以2012年发布的OculusRift为标志，随后Me