新材料产业行业周报：Open AI计划2026Q4正式启动IPOLED行业迎来涨价潮-260201（32页）.pdf

1、国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年年 02 月月 01 日日行行业业研研究究评评级级：推推荐荐(维维持持)研究所：证券分析师：李永磊S证券分析师：董伯骏S联系人：曾子华STable_TitleOpen AI 计计划划 2026Q4 正正式式启启动动 IPO，LED 行行业业迎迎来来涨涨价价潮潮新新材材料料产产业业周周报报最近一年走势行业相对表现2026/01/30表现1M3M12M基础化工12.4%19.8%51.1%沪深 3001.2%-0.1%23.3%相关报告有机硅行业系列深度报告：“反内卷”协同共振，供需平衡逐步修复（推荐）*基础化工*董伯骏，李永磊2026-01-

2、30新材料产业周报：我国 5G 用户普及率已达83.9%，NAND 价格突破历史新高（推荐）*基础化工*李永磊，董伯骏2025-12-28制冷剂行业动态研究：三代制冷剂仍是未来长期主流，供需缺口有望进一步扩大（推荐）*基础化工*李永磊，董伯骏，李振方2025-12-02新材料产业周报：六氟磷酸锂价格持续上涨，北京规划建设太空数据中心（推荐）*基础化工*李永磊，董伯骏2025-11-30新材料产业周报：存储器价格持续上涨，神舟二十一号发射圆满成功（推荐）*基础化工*李永磊，董伯骏2025-11-02投投资资要要点点:核核心心逻逻辑辑新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶

3、段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。1）电电子子信信息息板板块块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。板板块块动动态态：1 月 30 日，SEMI：OpenAI 计划在今年第四季度正式启动公开上市（IPO）。为了抢得先机，OpenAI 最近正在与华尔街的各大银行进行非正式接触，并为第四季度的 IPO 奠定基础。目前估值约为 5000亿美元的

4、 OpenAI 加快了融资步伐，据报道希望筹集高达 1000 亿美元的资金，而开发 Claude 聊天机器人的 Anthropic 公司据称正在寻求筹集约 200 亿美元。1 月 30 日，LEDinside 官网：面对全球宏观经济环境变化及贵金属原材料价格的剧烈波动，LED 行业迎来涨价潮。本轮价格上调已全面覆盖上游芯片、中游封装及下游应用端，产品范围横跨 LED 灯珠、PCB 板、商用电视及照明器材。原材料成本的持续走高与多年来低价竞争影响，使得 LED 全行业毛利率近年持续承压。因此，此次调价成为企业缓解运营压力、维持生存的必要举措。从时间线来看，早在 2025 年 8 月，木林森、鸿利

5、智汇等 LED 封装环节企业率先试探性涨价，而到了 12 月，涨价潮已蔓延至全产业链。相关调价多于2025 年 12 月中旬至 2026 年元旦期间生效，且多数新订单已开始按新价执行。在具体的涨幅表现上，封装及下游产品普遍上调 3%至15%；受铜价高位运行影响，部分 PCB 供应商涨幅达到 10%；而受存储芯片涨价及晶圆产能吃紧驱动，部分电源类产品调价幅度在 8%至 15%之间。值得注意的是，在 LED 封装环节，金、银、铜等关键证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2材料占据了封装成本的七成以上，这些原材料价格的持续增长，直接推高了银浆、合金线等核心部件成本，因此也带动 LED 产业链纷纷

6、涨价的连锁反应。2）航航空空航航天天板板块块：重点关注 PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。板板块块动动态态：1 月 28 日，中国航天报公众号：1 月 26 日，由中国信通院组织的2026“星算智联”太空算力研讨会在北京召开。会上，成都国星宇航科技股份有限公司执行副总裁王亚波披露，2025 年 11 月，国星宇航成功将千问大模型 Qwen3 部署至“星算”计划 01 组太空计算中心，这是全球首次将通用大模型从地面上注至在轨运行的卫星，实现在轨部署。随后，千问大模型 Qwen3 在太空中成功执行多次端到端推理任务，问题从地面上传至卫星，由大模型完成在轨推理，并将结果数据回传地面，全流程耗时不到 2