【华鑫证券】传媒行业周报：从春节档到AI春晚迎2026年新篇章关注AIGC-260207（21页）.pdf

1、 20262026 年年 0202 月月 0707 日日 从春节档到从春节档到 AIAI 春晚春晚 迎迎 20262026 年新篇章关注年新篇章关注 AIGCAIGC 传媒传媒行业周报行业周报 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：朱珠分析师：朱珠 S1050521110001 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万)8.4 13.6 36.2 沪深 300-2.8-0.8 19.3 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、传媒行业周报：迎2026春节档看 AI 春晚2026-01-25 2、传媒行业周报：OpenAI 将测试A

2、I 广告阿里与字节竞相卡位 AI 新入口2026-01-18 3、传 媒 行 业 周 报：智 谱 与Minimax 重燃数字营销 GEO 关注春晚与春节档2026-01-11 本周观点更新本周观点更新 从 AI 应用与内需可选消费有望持续托举传媒板块，2026 年 1月数字营销广告因 GEO 火热重燃 AI 应用，2 月，互联网大厂系数下场通过数字红包为 AI 产品获新客，腾讯、阿里、百度推出现金数字红包烘托春节热度；步入 2026 年，抖音成为2026 年总台新媒体竖屏看春晚合作伙伴，同时，阿里旗下千问 app 冠名东方卫视、浙江卫视、江苏卫视、河南卫视四大马年春节晚会，AI 春晚有望重燃

3、AIGC；投资维度，第一第一维度，维度，可关注电影院线板块三剑客；第二维度，第二维度，可关注字节跳动的火山、抖音、豆包产业链，涉及数字营销、电商、内容等；第三维度，第三维度，可关注阿里、小红书产业链。本周重点推荐个股及逻辑本周重点推荐个股及逻辑 A A 股可关注，股可关注，万达电影万达电影 002739002739（积极拥抱 AI，春节档参投飞驰人生 3熊出没镖人惊蛰无声等）；博博纳影业纳影业001330001330（2025年主业差强人意业绩承压落地，2026年春节档参与影片飞驰人生 3）；横店影视横店影视 6 60310303103（2026年春节档影片参投飞驰人生 3熊出没星河入梦等）；

4、芒果超媒芒果超媒 3 30041300413（看芒果大模型 AI 赋能主业，小芒电商迎盈利拐点）；奥飞娱乐奥飞娱乐 002292002292（践行 AI+IP 战略，推出的“飓风战魂”陀螺项目打造赛事也在承接新需求）；风风语筑语筑 603466603466（静待减持落地）；蓝色光标蓝色光标 3 30005800058（数字营销头部企业，积极拥抱 AI）；浙文互联浙文互联 6 60098600986（地方国企数字营销代表企业，受益于 GEO）；中信出版中信出版 300788300788（主业持续夯实外积极关注AI赋能主业进展）；姚记科技姚记科技002605002605（关注AI 赋能数字营销与游

5、戏进展）；华策影视华策影视 3 30013300133（出品剧集太平年获热播中）；顺网科技顺网科技 300113300113（Clawdbot AI 助手作为边缘算力具价值的应用场景，公司也在持续关注相关行业动态）；完美世界完美世界 002624002624（游戏新品异环三测开启）；恺英网络恺英网络 002517002517（关注 EVE 进展）；港股可关注，港股可关注，B B站站 96269626（社区视频商业价值有望再升，关注三国百将牌游戏产品进展）；腾讯腾讯 07000700（元宝 AI 发起数字红包热度，受益于社交电商业务的探索拉动用户活跃，核心仍看产品力）；阿里巴巴阿里巴巴 9988

6、9988（发力千问 AI，从冠名到数字红包补贴持续推进）；美图美图 13571357（关注 AI 赋能旗下产品进展）；阜博集团阜博集团37383738（全球领先的数字资产和交易服务提供商）；万咖壹联万咖壹联17621762（关注 AI 手机时代 AI Agent 商业化进展）；毛戈平毛戈平1318（与 XKA 深化合作，推动东方美学全球化表达）。-20-1001020304050(%)传媒沪深300证证券券研研究究报报告告 行行业业研研究究 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 风险提示风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争