致同咨询：零售与快消行业洞察报告（2021）（17页）.pdf

1、致同咨询行业洞察零售与快消行业2021年8月发布消费市场的格局分消渠道的发展趋势资本对消费板块的关注疫情对消费市场的影响引言 2010-2019年期间，中国消费市场的规模平均每年增长2.8万亿元。由于疫情影响，2020年疫情导致国内消费市场规模萎缩约为4.8万亿元。疫情后，国内消费市场快速回暖。2021年1至6月期间，社会消费品零售总额为211,904亿元，较去年疫情期间同比增长23.0%，与2019年度非疫情期间同期数据对比增长8.55%。疫情期间，食品板块成为线上业务的引流热点，线上销售额较2019年同期相比增长36%。疫情带来的消费习惯变化将长期影响市场的竞争格局。大型电商企业通过收购介

2、入线下卖场，线下传统渠道大力投资数字化建设与电商业务，新零售成为电商企业与传统零售渠道正面竞争的“新战场”。食品（含烟酒）、服装与日用品等快消品占居民消费总额的42.61%，其中食品一项就占居民消费总额的 29.61%，增长空间巨大。近期，随着包装食品与预制菜板块的快速崛起，大量资本涌入，优质标的投资机会难求，估值高启。零售与快消行业 1点击下方图标，了解相关详情消费市场的格局(1/5)国内消费市场的规模2020年国内快消市场萎缩规模：2010-2019年期间，中国消费市场的规模平均每年增长2.8万亿元；由于疫情影响，2020年疫情导致消费市场规模萎缩约为4.8万亿元；2021年1-6月社会消

3、费品零售总额211,904亿元同比增长23.0%。2010-2021年6月社会消费品零售总额（亿元）社会消费品零售总额（亿元）同比增长（%）0450,00020%10%0%15%5%-5%-15%450,00050,000100,000300,000200,000150,000158,008187,206214,433242,843271,896332,316366,262380,987411,649391,981211,904350,000250,000201020142018201220162020201120152019201320172021.6300,931数据来源：国家统计局数据零

4、售与快消行业 2消费市场的格局(2/5)疫情后国内快消市场的恢复速度：去除疫情因素影响后，自2014年起每年居民消费支出较上年涨幅平均约为8.5%；同期，每年CPI涨幅约为2%；综合考虑，每年由于居民生活水平提升带来的人均消费涨幅度约为6.5%。20142020年居民消费增长趋势 人均消费支出涨幅（%）CPI涨幅（%）-4%4%8%12%0%20142017201520182016201920202014201520162017201820192020人均消费支出涨幅（%）9.61%8.43%8.90%7.08%8.36%8.59%-1.62%CPI涨幅（%）2.00%1.40%2.00%1.

5、60%2.10%2.90%2.50%数据来源：国家统计局数据消费升级推动消费增长零售与快消行业 3消费市场的格局(3/5)居民消费主要构成（%）食品 服装 日用品 居住 交通通信 教育娱乐 医疗保健 其他快消食品发展空间巨大：食品（含烟酒）、服装与日用品等快消品占居民消费总额的42.61%；食品一项就占居民消费总额的 29.61%，增长空间巨大。2.43%6.91%6.09%7.92%29.61%22.50%13.37%11.17%数据来源：国家统计局数据食品板块是消费的最大赛道零售与快消行业 4消费市场的格局(4/5)国货消费品牌的强势崛起人均GDP突破1万美元带来国产消费品牌的强势崛起。消

6、费变迁史：美国与日本人均GDP突破1万美元时，消费品牌迎来集中崛起的机遇70-80年代，一大批食品/餐饮企业诞生，多个知名品牌走向国际化80-90年代，消费热潮催生多家连锁便利店和餐饮企业各消费产业类头部品牌不断涌现，2015年起国货新品牌崛起，创造万亿市值零售业态发生巨变，线上诞生数个巨头，线下出现新兴业态1968年1974年1969年1975年1977年1982年1978年1984年1985年1988年1987年1990年1999年1999年2000年2007年2001年2016年1996年2015年1993年2014年1999年2007年2010年2018年2015年2015年2018年