宠物食品行业深度：多品类百花齐放功能化和精细化品类崛起-260203（31页）.pdf

1、宠物食品行业深度：多品类百花齐放，功能化和精细化品类崛起报告摘要：中国宠物食品行业在过去十年中保持了显著高于宏观经济的增长速度，已成为宠物经济中确定性最强的核心赛道。2014-2024年中国宠物食品市场规模由240亿元增长至1668亿元，十年间规模扩大近6倍，年均复合增长率为21.4%，尽管2020年阶段性承压，但随后快速修复并延续增长，体现出较强的需求韧性。行业增长的底层驱动来自城镇宠主数量持续增加及单只宠物年均消费额提升，在“拟人化养宠”与情感消费驱动下，宠物食品消费渗透率和结构均发生显著变化，行业整体已由早期的高速扩张阶段，过渡至以高基数下稳健增长与结构升级并行的发展阶段。农林牧渔从品类

2、结构看，宠物食品呈现出“主粮基本盘稳固、细分赛道分化加速”的特征。主粮作为刚需品类，占据宠物食品消费的核心地位，2024年中国宠物主粮市场规模达1072亿元，同比增长8.72%，在突破千亿规模的同时，增速较2023年明显修复，回到近五年中等水平。结构层面，膨化粮仍为基础型主粮，占比超过60%，但增速趋缓；烘焙粮、风干粮和冻干粮等中高端及高端主粮加速渗透，其中烘焙粮市场规模由2020年约20亿元增长至2023年超过80亿元，年增速超过55%，成为主粮市场中增长最为突出的细分方向。风干粮和冻干粮分别聚焦高端和超高端市场，占比虽仍较小（约2%8%，但凭借高营养保留率和“清洁标签”属性，代表主粮升级的

3、重要方向。在功能与形态创新方面，双拼粮、处方粮和鲜粮等新兴或专业化品类持续扩展主粮边界。2024年双拼粮市场规模约20亿元，通过“膨化主粮+冻干/风干颗粒”的组合形式，在提升适口性的同时兼顾营养均衡，快速渗透不同价格带；处方粮市场规模2024年达58亿元，同比增长19.2%，在慢性病管理与专业化喂养需求提升的背景下，本土品牌市场份额稳步提升；鲜粮当前整体占比仍不足1%，但在新标准逐步建立后，具备长期成长潜力，是超高端定制化喂养的重要补充。零食与营养品方面，行业呈现出由“可选消费”向“功能化、健康化”升级的趋势。零食品类短期仍受非刚需属性影响，但功能性零食占比持续提升；营养品则成为结构性增长最为

4、显著的细分赛道之一。2020-2024年中国宠物营养品市场规模由20.3亿元增长至108.07亿元，年复合增长率高达51.9%。其中，猫营养品规模在2024年达到59.8亿元，同比增长64.8%，大幅超过犬类营养品的48.27亿元，成为驱动整体市场扩容的核心力量。整体来看，在主粮稳定扩容的基础上，营养品高增与主粮高端化共同推动宠物食品行业进入以结构升级为主线的发展新阶段。建议关注在产品品类方面加速拓展创新的头部公司，如乖宝、中宠等。风险提示：海外订单不及预期，汇率波动，自有品牌建设不及预期和市场竞争加剧。优于大势相关报告1国内宠物食品行业方兴未艾1.1宠物食品市场持续增长，加速向高端化转型20

5、18至2024年间，中国城镇宠物主总人数呈现稳定增长趋势。其中养犬主人数量在2019年达到约3669万人的高位后趋于饱和，2022年虽一度回落至3225万人，2024年又回升至3601万人。这一趋势反映出城镇犬主群体的增长已逐步见顶，并受限于居住空间、养宠政策等因素，未来增长空间有限。与此同时，养猫主人数量则展现出强劲而持续的增长势头，从2018年的2258万人逐年递增至2024年的4088万人，年均复合增速达10%。尤其在2022年，猫主人数量首次超过犬主人数量，标志着我国家庭宠物结构从“以犬为主”转向“猫犬并行、猫略占优”的新阶段，这一结构变化在后续年份中持续巩固，2024年猫主人群体已接

6、近犬主人人数的1.13倍。从宠物主总量的增长来看，2024年城镇犬猫主人总数已达约7689万人，相比2018年增长36%。这背后既体现了我国宠物家庭渗透率的稳步提升，也反映出以“猫经济”为代表的情感陪伴需求在城镇生活环境中加速释放。猫主人群体持续扩张的结构性变化，将直接驱动食品、用品、医疗健康等细分市场向“猫品类”倾斜，进而对供给端的品类结构、渠道布局及营销策略产生长期而深远的影响。从消费结构演变来看，2023年中国宠物消费市场呈现出“食品为基、医疗支撑、用品与服务为补充”的清晰格局。宠物食品以52.3%的市场份额占据绝对主导地位，凸显其作为宠物刚性需求和高频消费的核心属性；宠物医疗以28.5