【联合资信评估】个人不良资产处置：多维视角破译商业银行不良资产处置系列专题-260128（9页）.pdf

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1、 研究报告 1 多维多维视角破译商业银行视角破译商业银行不良不良资产处置资产处置系列系列专题专题 个人个人不良资产不良资产处置处置 联合资信 金融评级一部|薛家龙|李胤贤 近年来，随着我国经济增速换挡、房地产市场深度调整及居民收入增长放缓，叠加零售业务快速扩张、客群持续下沉及线上化进程加速等影响，商业银行个人贷款资产质量持续承压；传统依赖催收、核销与诉讼的处置模式已难以应对“小额、分散、弱担保”特征突出的个人不良资产，个人不良资产处置面临成本高、周期长、回收率低等现实困境。在此背景下，监管部门持续推进市场化改革，通过重启不良资产证券化试点、分阶段放开批量转让限制、规范收益权转让等方式，构建多元

2、化、法治化、专业化的处置机制。本文将从现状分析、政策演进、市场化处置方式等多维度，系统探讨个人不良资产处置的优化路径与未来发展方向，以期为构建高效、可持续的风险化解机制提供参考。 研究报告 2 一、一、商业银行个人不良贷款现状分析商业银行个人不良贷款现状分析 近年来，我国商业银行个人不良贷款规模及占比普遍上升，个人贷款资产质量面近年来，我国商业银行个人不良贷款规模及占比普遍上升，个人贷款资产质量面临显著下行压力临显著下行压力，信用风险暴露加剧信用风险暴露加剧。这一风险在不同类型银行间呈现明显分化，其中区域性城商行与农商行因在竞争中被迫实施客群下沉策略，且自身风控能力较弱，不良率相对更高，尤其在

3、产业结构单一、经济韧性不足的地区表现更为突出；同时个人贷款产品类型风险结构分化特征显著，各类型商业银行个人贷款结构特征影响着其个人不良贷款处置方式及能力。截至 2025 年 6 月末，样本银行1整体个人贷款不良率为 1.25%，其中信用卡不良率最高为 2.44%，个人住房贷款不良率最低为 0.76%，个人经营性贷款不良率上升幅度最大为 1.66%，个人消费贷款不良率为 1.57%（详见专项研究：商业银行个人贷款发展瓶颈：业务拓展与资产处置的双重挑战）。二、二、个人不良贷款处置政策环境及监管导向个人不良贷款处置政策环境及监管导向 为缓解商业银行传统清收核销模式面临的效率瓶颈，监管部门逐步拓宽个人

4、不为缓解商业银行传统清收核销模式面临的效率瓶颈，监管部门逐步拓宽个人不良贷款处良贷款处置渠道，并进行了渐进式市场化改革，差异化制度设计，个人不良贷款处置置渠道，并进行了渐进式市场化改革，差异化制度设计，个人不良贷款处置向市场化、法制化转型。向市场化、法制化转型。我国个人不良资产证券化首次试点时间可追溯至 2005 年，但受 2008 年全球经济危机影响而陷入停滞。2016 年 2 月，央行、发改委、原银监会等八部委发布关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见，提出“在审慎稳妥的前提下，选择少数符合条件的金融机构探索开展不良资产证券化试点”；同年4 月，银行间市场交易商协会发布不良贷款资产支

5、持证券信息披露指引(试行)，对于基础资产、参与机构和估值定价等信息披露提出明确要求，我国不良资产证券化业务重启。与此同时，2016 年 4 月，原银监会发布关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知，首次将不良资产收益权转让纳入监管框架，为商业银行处置个人不良贷款开辟新通道。近年来，在个人不良贷款资产质量下行压力加剧背景下，为进一步缓解商业银行小额分散的长尾消费贷款处置压力，2021 年 1 月原银保监会印发关于开展不良贷款转让试点工作的通知，正式打破 金融企业不良资产批量转让管理办法 中“个人贷款不得批量转让”的规定，将 18 家大中型银行纳入试点，允许其将信用卡透支、个人消费贷及经

6、营类信用贷批量转让给资产管理公司、金融资产投资公司等机构，地方资产管理公司更可跨区域收购，为银行提供了“一次性出表”的快速通道。此后，1 样本商业银行包括 6 家国有大型商业银行、12 家全国性股份制商业银行，数据来源为 wind。 研究报告 3 个人不良贷款批量转让政策持续扩围，目前已将政策性银行、消费金融公司及众多地方法人银行纳入试点范围。此外，2023 年 2 月，国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布商业银行金融资产风险分类办法，为商业银行更准确地识别和计量个人不良贷款提供了制度保障，亦为各类个人不良贷款处置方式提供了统一的资产筛选标准，通过刚性化逾期标准、穿透式债务人评估、严格化