光伏设备行业跟踪报告：特斯拉及Space X计划大规模部署光伏产能看好光伏设备产业新周期-260124（4页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业跟踪报告行业跟踪报告 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.01.24 特斯拉及特斯拉及 Space X 计划计划大规模大规模部署光伏产能，部署光伏产能，看好光伏设看好光伏设备备产业新周期产业新周期 Table_Industry 光伏设备光伏设备 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 光伏设备太空光伏有望驱动行业长期需求，设备公司率先受益2025.12.31 光伏设备行业跟踪报告 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 肖群稀(分析师)0

2、755-23976830 S0880522120001 刘绮雯(分析师)021-23185686 S0880525040096 本报告导读：本报告导读：马斯克提出马斯克提出 Space X 和特斯拉计划部署合计和特斯拉计划部署合计 200GW 光伏产能光伏产能，设备公司率先受益。，设备公司率先受益。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：投资建议：我们认为随着低轨卫星进入密集发射期+太空算力商业化趋势明显，有效驱动了光伏扩产需求，核心设备厂商有望率先受益。分环节来看，（1）电池片端：推荐标的为迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、帝尔激光；（2）组件环节：推荐标的为奥特维；（3）硅片

3、环节：相关公司为高测股份、晶盛机电、连城数控、双良节能。马斯克提出马斯克提出 Space X 和特斯拉计划部署和特斯拉计划部署合计合计 200GW 光伏产能光伏产能。1 月 22 日，马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛期间提出 Space X 和特斯拉正推进太阳能产能提升，目标在未来三年内分别实现年产 100GW 的产能。马斯克曾公开表示，未来四到五年内，最低成本的 AI 算力可能来自太阳能供电的太空计算。SpaceX 所在太空场景具备更高光照稳定性、基本不受天气与云层影响，使太空光伏年发电小时数有较大优势，为低轨卫星星座及太空 AI 算力中心提供稳定能源。数据中心配光储数据中心配光储+太空光伏有

4、望驱动新一轮设备扩产太空光伏有望驱动新一轮设备扩产。（1）数据中心算力需求对于“稳定、低成本、可快速复制”的光伏+储能配置需求正加速提升，带动地面端光伏装机从传统电力需求驱动，逐步转向算力基础设施驱动。（2）低轨卫星与太空算力发展推动太空光伏进入从 0 到 1 的产业化验证阶段，对电池效率、轻薄化、柔性化等指标提出更高要求，进一步打开高端制造与定制化设备的增量空间。P 型型 HJT 及钙钛矿叠层有望成为及钙钛矿叠层有望成为太空光伏核心太空光伏核心技术路线。技术路线。多结砷化镓电池是目前的主流技术路线，三结电池 AM0 量产效率已达到 30%，但工艺复杂、成本与产能约束使其在低轨星座难以放量。短

5、期看，硅基 P 型 HJT 已有量产交付经验，凭借低温对称工艺与超薄硅片带来轻量化潜力，并在抗辐照方案上持续推进，有望渗透低轨短周期任务。长期看，钙钛矿叠层具备高效率、柔性薄膜优势，且有辐照与环境适应的潜力，若在封装寿命与大面积一致性上实现工程化突破，有望成为主流技术路线。风险提示：商业航天产业发展不及预期、光伏电池新技术发展不风险提示：商业航天产业发展不及预期、光伏电池新技术发展不及预期等。及预期等。85812行业跟踪报告行业跟踪报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 4 表表 1：重点公司盈利预测表：重点公司盈利预测表 公司公司 收盘价收盘价（元）（元）总市值总市值（亿元）（亿元

6、）EPS（元（元/股）股）PE 评级评级 2024A 2025E 2026E 2024A 2025E 2026E 迈为股份 93.9 262.4 0.7 1.0 1.3 29.3 24.9 22.4 增持 奥特维 40.5 127.7 4.0 2.0 2.0 20.7 20.1 18.0 增持 捷佳伟创 61.3 213.0 0.5 0.7 0.9 7.5 13.3 15.0 增持 拉普拉斯 43.0 174.3 0.7 1.0 1.3 22.0 19.4 16.7 增持 帝尔激光 58.3 159.2 1.9 2.1 2.4 24.3 21.1 17.8 增持 高测股份 10.7 58.4-