新能源汽车行业之电驱动系统篇：产业链重构千亿赛道群雄逐鹿-221121（35页）.pdf

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1、 Table_Yemei0 行业研究深度报告 2022 年 11 月 21 日 新能源汽车之电驱动系统篇 产业链重构，千亿赛道群雄逐鹿 电动化时代，电驱动系统迎来千亿市场机遇电动化时代，电驱动系统迎来千亿市场机遇。新能源汽车发生颠覆性变化，电驱动系统成为核心，形成“零组件电驱动总成整车厂”的电驱动上下游产业格局。受益于新能源汽车销量高速增长，电驱动行业进入成长发展期，预计到2025 年我国新能源汽车销量达 1107 万辆，电驱动系统市场规模将达到 1195 亿元，复合年均增长率 37%。电驱动系统：提升功率密度和性能为核心，各组件持续迭代升级电驱动系统：提升功率密度和性能为核心，各组件持续迭代

2、升级。电驱动系统一般包括“大三电”和“小三电”，“大三电”指驱动电机、电机控制器和减速器，“小三电”指车载充电机、DC-DC 转换器和高压配电单元。驱动电机以永磁同步电机为主流，扁线油冷是发展方向；电机控制器以提升体积功率密度为核心，IGBT 和功率模组是主流方案；减速器目前主流方案是单级，多挡是未来发展趋势；“小三电”多合一集成化成为行业趋势。行业趋势：趋于高集成度、高电压、高功率密度行业趋势：趋于高集成度、高电压、高功率密度。高集成度：从零部件到多合一整合，系统性能和成本控制成为不同集成方案考虑的核心因素。高电压：从400V 向 800V 升级，可提高充电效率、降低损耗、轻量化。高功率密度

3、：从硅基到碳化硅，功率密度与效率不断提升。行业格局：整车厂主导中高端车型市场，第三方在中低端车型市场具有成本优行业格局：整车厂主导中高端车型市场，第三方在中低端车型市场具有成本优势势。竞争格局：整车厂和第三方各具优势，两类供应模式将长期并存，整车厂依靠性能优势主导中高端车型市场，第三方供应商依靠性价比主导中低端车型市场。市场格局：大三电市场集中度相对分散，未来格局尚不清晰；小三电市场高度集中，第三方将持续占据市场主导权。国内外格局：国内电驱动系统供应商全面崛起，挑战海外传统供应链巨头。业务建议业务建议。（本部分有删减，招商银行各部如需报告原文，请参考文末方式联系研究院）风险提示风险提示。（1）

4、新能源汽车销量不及预期的风险。（2）技术更新迭代的风险。（3）市场竞争加剧的风险。（4）充电基础设施不足的风险。（5）贸易摩擦的风险。Table_Author1 胡国栋胡国栋 行业行业研究员研究员：0755-83169269： 相关研究报告相关研究报告 变革时代，汽车电子的创新发展机遇 敬请参阅尾页之免责声明 行业研究深度报告 1/3 目 录 1电动化时代，电驱动系统迎来千亿市场机遇.1 1.1 新能源汽车发生颠覆性变化，电驱动系统重塑产业链格局.1 1.2 受益于新能源汽车高速成长，电驱动系统市场有望达千亿元.2 2电驱动系统：提升功率密度和性能为核心，各组件持续迭代升级.4 2.1 电机：

5、永磁同步电机成为主流，扁线油冷是技术发展方向.5 2.2 电机控制器：以提升体积功率密度为核心，IGBT 和功率模组是主流解决方案.7 2.3 减速器：单级是目前主流方案，多挡是未来发展趋势.10 2.4 电源系统：多合一集成化成为行业趋势.12 3行业趋势：趋于高集成度、高电压、高功率密度.14 3.1 高集成度：从零部件到多合一，向集成化一体化整合.14 3.2 高电压：从 400V 到 800V，电压升级提升快充效率.17 3.3 高功率密度：从硅基到碳化硅，功率密度与效率不断提升.19 4行业格局：整车厂主导中高端车型市场，第三方在中低端车型市场具有成本优势.21 5业务建议及风险提示

6、.25 5.1 业务建议.25 5.2 风险提示.26 YU8VqVsY8ZpXmPaQaO8OoMmMmOpNeRqRpOeRtRyQ9PmMuNxNnOqONZpOrM 敬请参阅尾页之免责声明 行业研究深度报告 2/3 图目录 图 1：新能源汽车电驱动总成系统架构.1 图 2：新能源汽车电驱动产业链格局.2 图 3：中国新能源汽车销量预测.3 图 4：纯电动汽车成本分析.3 图 5：新能源汽车电驱动系统市场规模预测.3 图 6：2022 年 4-7 月新能源乘用车驱动电机装机量.6 图 7：2022 年 H1 新能源乘用车驱动电机市场份额.6 图 8：2022 年 4-7 月新能源乘用车电