安永：ESG热潮下险资投资新挑战（2022）（38页）.pdf

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1、1ESG 热潮下险资投资新挑战1ESG 热潮下险资投资新挑战1前 言 2一、新动向：全球 ESG 投资发展趋势3二、新趋势：中国 ESG 投资发展特点11三、新阶段：保险机构 ESG 投资发展现状20四、新机遇：保险机构 ESG 投资建议28结语35目录 Content2ESG，即 环 境、社 会 和 公 司 治 理（Environment、Social、Corporate Governance），作为一种投资理念正式进入中国只有 4 年左右时间，但 ESG 投资与“创新、协调、绿色、开放、共享”新发展理念高度契合，也与碳达峰碳中和目标息息相关。从 2021 年开始，在“双碳”目标及“共同富裕

2、”的背景加持下，不论是在政策层面，还是在资本市场投资实践层面，都能感受到一种前所未有的热度。本次报告所称的险资投资，主要是指保险资金的投资，既包括保险机构自行管理和投资的资金，也包括委托给保险资管公司投资和管理的资金。在本次报告中，我们将详细阐述在 ESG 热潮下，全球 ESG 投资的新动向：新冠肺炎疫情是 ESG 投资的强大催化剂；ESG 投资管理规模快速提升，具有巨大的潜力；气候变化是 ESG 投资决策的核心要素；ESG 整合策略成为当下主流投资策略；绩效透明度和数据分析能力是ESG投资的重点和难点。中国ESG投资的新趋势：随着国家可持续发展理念和相关政策的推出及实施，国内 ESG 投资迎

3、来持续发展期；从 ESG 投资生态系统角度看，政策支持和监管是推动 ESG 投资的重要力量；“双碳”目标的提出以及绿色金融标准体系的构建，引领和推动 ESG 投资；“一带一路”国家绿色投资的需求和潜力巨大；量化数据匮乏、披露标准不一致等难题是 ESG 投资面临的挑战。险资机构 ESG 投资的新阶段：践行“双碳”目标，保险机构 ESG 投资进入快速发展阶段；越来越多的保险机构将 ESG 投资纳入战略及风险管理体系，构建 ESG 投资决策流程；保险机构 ESG 投资更加注重环境因素，社会、治理因素关注较少；ESG 投资产品体系仍以绿色保险产品为主；信息披露质量为 ESG 投资带来挑战。ESG 热潮

4、下，虽有挑战，但也为保险机构带来新机遇。我们鼓励监管部门和行业协会完善顶层制度设计，加强监管和激励机制设计，推动行业标准制定，鼓励企业强化 ESG 信息披露，携手营造良好的 ESG 投资生态环境；保险机构应及早布局，拥抱 ESG 投资，加强人才储备和能力提升，将 ESG 理念融入公司投资流程，通过数字化工具，在提升风险控制能力的前提下，综合运用多种 ESG投资策略，创新和丰富 ESG 投资产品，提升 ESG 数据分析和评价水平，增进与国际组织的交流与合作，抓住 ESG 投资发展机遇，加速保险机构转型发展。前言3ESG 热潮下险资投资新挑战新动向：全球 ESG 投资发展趋势一1.新的转折：冠状病

5、毒是强大催化剂虽然 ESG 驱动投资是一个已经到来的时代现象，但新冠肺炎疫情导致投资者迅速加速广泛采用。安永第六期全球机构投资者调查显示，疫情已经被认为是投资者和企业采用以 ESG 为导向管理方法的重要转折点。90%的受访投资者表示，自疫情以来，他们在投资决策和战略方面会更加重视企业在 ESG 方面的表现。86%的受访投资者表示，企业分析师所提出的投资建议很大程度上取决于目标企业是否具有强大的ESG战略目标和表现。除了评估企业ESG绩效的披露之外，投资者也在积极寻求发现公司真实性和完整性的方法，以帮助企业将精心编制的 ESG 声明转变为实际行动。例如，超过一半的受调查投资者想知道 ESG 商业

6、领袖，如首席可持续发展官是否在高层拥有足够的权力和影响力。ESG 风险在投资行业一直很重要。据美国银行的一项研究发现，ESG 失败导致了从治理争议到性骚扰等一系列 ESG 相关事件的市值损失超过 5000 亿美元。安永研究表明，ESG风险已成为投资决策和投资组合构建中更重要的一部分，近四分之三(74%)的人表示，4新冠肺炎疫情使他们更有可能基于 ESG 糟糕的表现而撤股。然而，不到一半(44%)的受访投资者表示，过去18个月发生的事件促使他们更新投资风险管理策略和流程。这也说明，我们可以将 2019 年冠状病毒疾病大流行视为一个机会，用以确定当前风险管理方法中的差距和需要改进的领域，更重要的是