【大同证券】基金配置周报：J.P.摩根医疗健康大会召开，可关注医疗板块-260112（11页）.pdf

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1、 证券研究报告基金配置周报 2026 年 1 月 12 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 1 页 共 11 页 J.P.J.P.摩根医疗健康大会摩根医疗健康大会召开召开，可可关注关注医疗医疗板块板块 【2022026010560105-2022026016011111】市市场回顾：场回顾：上周权益市场主要指数多数收涨，科创 50 涨幅最大，上涨 9.80%；申万一级行业多数收涨，但多数行业指数未能跑赢万得全 A 指数；债券市场长短端利率走势有所分化，其中十年期国债上行 3.09BP 至 1.878%，10Y-1Y 期限利差均有所上行,长短端信用利差走势不一；基金市场中偏股基金指数和二级

2、债基指数均周度收涨，中长期纯债基金指数周度收跌，而短期纯债基金指数周度收涨。权权益类产品配置策略：益类产品配置策略：事件驱动策略：（1）J.P.摩根医疗健康大会（JPM）将在美国旧金山举行，可关注：嘉实互融精选 A(006603)、工银医药健康 A(006002)和鹏华医药科技 A（001230）；（2）我国新增 20.3万颗卫星申请，可关注：长城景气成长 A(018939)、博时军工主题 A(004698)和南方军工改革 A（004224）；（3）全球官方黄金储备价值或已超过海外美债规模，可关注：华安黄金 ETF联接 A(000216)、嘉实上海金 ETF 联接 A(016581)和前海开源

3、金银珠宝 A（001302）。资产配置策略：权益端采取均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技+高端制造；可关注：红利价值风格的安信红利精选(018381)、均衡风格的华夏智胜先锋(501219)、科技成长风格的嘉实前沿创新（009993）、创新药风格的嘉实互融精选 A（006603）和高端制造风格的博时军工主题 A(004698)。固收端建议关注中短债基金及固收+基金，商品端建议关注黄金类指数基金。稳稳健类产品配置策略：健类产品配置策略：市场分析：（1）央行公开市场操作净回笼；（2）2025 年 12月价格数据发布；（3）美国非农就业数据低于预期。大同证券研究中心 分析师：杨素婷 执业证书编

4、号：S0770524020002 邮箱： 地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13 网址：http:/ 证券研究报告基金配置周报 2026 年 1 月 12 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 2 页 共 11 页 重点关注产品：核心策略可关注诺德短债 A（005350）和国泰利安中短债 A（016947）；卫星策略可关注固收+基金，如受益于可转债机会且采用杠铃策略的安信新价值 A(003026)和受益于权益市场机会的南方荣光 A(002015)。风风险提示：险提示：本文数据来源于公开数据，如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用本文数据

5、来源于公开数据，如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议；政策效果不及预期政策效果不及预期；事件事件存在存在超预期演进超预期演进的风险的风险；政策；政策超预期演变超预期演变；地缘政治风险加剧地缘政治风险加剧。证券研究报告基金配置周报 2026 年 1 月 12 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 1 页 共 11 页 一一、市场回顾、市场回顾 1 1、权益市场、权益市场 上上周权益

6、市场周权益市场主要指数主要指数多数收多数收涨涨。其中科创 50 涨幅最大，上涨9.80%，北证 50（5.82%）、万得微盘股指数（4.49%）、创业板指（3.89%）、上证指数（3.82%）和沪深 300（2.79%），仅恒生指数（-0.41%）周度下跌。近 1 月、近 3 月和今年以来，位于榜首的指数分别是科创 50、万得微盘股指数和科创 50。申申万万一级一级行业行业多数多数收收涨涨，多数行业未能跑赢万得全多数行业未能跑赢万得全 A A。其中综合（14.55%）、国防军工（13.63%）、传媒（13.10%）、有色金属（8.56%）和计算机（8.49%）排名相对靠前，而银行(-1.90%