【华鑫证券】传媒行业周报：智谱与Minimax重燃数字营销GEO关注春晚与春节档-260110（22页）.pdf

1、 20262026 年年 0101 月月 1010 日日 智谱与智谱与 MinimaxMinimax 重燃数字营销重燃数字营销 GEO GEO 关注春晚与关注春晚与春节档春节档 传媒传媒行业周报行业周报 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：朱珠分析师：朱珠 S1050521110001 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万)13.4 10.2 56.7 沪深 300 3.6 3.1 27.5 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、传媒行业周报：2026 年智谱登港股春晚与春节档托举 AI 应用与内需2026-01-04 2

2、、传媒行业周报：迎2026年看十五五春晚春节档托举 AI 应用与内需2025-12-28 3、传媒行业动态研究报告：传媒角度看智谱递表2025-12-21 本周观点更新本周观点更新 2026 年 1 月智谱与 MiniMax 陆续登陆港股，传媒应用端看数字营销 GEO 承接 AI 红利。2026 年一季度，AI 应用与内需双轮驱动仍可期，大模型上市后面临商业化问题，从数字营销到电商再到内容及体验经济均是 AI 商业化的较好场景；内需端关注春晚与春节档拉动，可关注字节跳动产业链以及电影院线板块。本周重点推荐个股及逻辑本周重点推荐个股及逻辑 A A 股可关注，蓝色光标股可关注，蓝色光标 30005

3、8300058（数字营销头部企业，率先卡位 GEO）；东方明珠东方明珠 600637600637（受益于超聚变递表拟上市）；万达电影万达电影 002739002739（院线龙头，投资布局 52toys、方图科技、拍立方，借力资本来推动影院从单一观影场所升级为文化社交平台）；遥望科技遥望科技 002291002291（关注鞋业剥离进展，关注 AI+电商）；顺网科技顺网科技 300113300113（关注 AI 赋能数字营销业务，可关注卡牌手游三国:百将牌）；华策影视华策影视 300133300133（参股智谱且建立战略合作，太平年线下沉浸主题展启幕）；中信中信出版出版 300788300788（

4、推出“四重奏”战略，关注公司 AI 进展）；奥奥飞娱乐飞娱乐 002292002292（完成回购，AI 玩具卡位优势，关注 AI+IP 业务进展）；芒果超媒芒果超媒 300413300413（认购张旅集团股份过户布局文旅）；风语筑风语筑 603466603466（减持落地，体验经济代表，与 Rokid的 AI 眼镜以及字节跳动旗下即梦 AI 达成合作）；横店影视横店影视603103603103（战略性和系统性地探索利用公司影视产业传统优势资源有效介入 AI 漫剧、AI 短剧等领域）；浙文互联浙文互联 600986600986（减持完成，近日推出生成式引擎优化智能体 HochiGEO）；姚记科技

5、姚记科技 002605002605（数字营销、游戏、扑克牌三主业，看后续主业修复回暖进展）；锋尚文化锋尚文化 300860300860（积极布局商业演出领域）；荣信文化荣信文化 301231301231（加速“IP+内容+AI”生态化落，关注AI智能陪伴玩偶闪闪销售）；上海电影上海电影601595601595（关注IP驱动的周边衍生品经济）；实丰文化实丰文化 002862002862（践行 AI+IP 玩具）；完美世界完美世界 002624002624（静待减持进展，关注异环三测）；恺英网络恺英网络002517002517（关注EVE进展）；港股可关注，港股可关注，B B站站96269626（

6、2026 AD TALK bilibili 营销伙伴大会将 1 月 13 日举办）；腾讯腾讯 07000700（关注 AI 应用新进展）；阿里阿里 99889988（在 AI时代持续保持创新，以 AI 为支点有望再造新阿里，短期因外-10010203040506070(%)传媒沪深300证证券券研研究究报报告告 行行业业研研究究 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 卖业务带来波动）；阜博集团阜博集团 37383738（AI 时代看数字内容的版权流转价值）；美图美图 13571357（积极拥抱 AI，在 AI 与电商领域深度合作）；布鲁可布鲁可 03