主题策略-热门概念与行业机构参与情况跟踪：新能源指数个人-机构参与水平出现较大背离-260102（9页）.pdf

1、 日02月01年2026 证券研究报告证券研究报告 。均不构成投资建议；模型与假设可能失效本报告是根据合理模型假设进行的计算与统计，涉及个股与概念风险提示：机构参与分歧程度位于前列。-个人，商贸零售和非银行金融、综合金融 靠前。降幅，机构参与电力设备及新能源与售商贸零、非银行金融机构参与增速最高；而，消费者服务、建材、有色金属。周最高位20参与占比达到近机构，其中，纺织服装和建材机构参与占比靠前；，建材和电子、纺织服装 本周，跟踪：跟踪：情况情况行业机构参与行业机构参与 。前列机构参与分歧程度位于-宇树机器人指数、新能源指数和光伏精选指数，个人。靠前降幅机构参与，反内卷指数与新能源指数、光伏精

2、选指数高；而机构参与增速最，稀有金属精选指数、钠离子电池指数、工业金属精选指数。周最高位20半导体精选指数和钠离子电池指数，机构参与占比达到近其中，；机构参与占比靠前，芯片指数ASIC和半导体精选指数、指数GPU，下同），2025.12.31-2025.12.29本周（跟踪：跟踪：情况情况参与参与机构机构热门概念热门概念 17-12-2025 ）5指数化配置系列研究（2.0日内动量策略ETF捕捉更确定的趋势：20-12-2025 ）2025.12.19-2025.12.15基金业绩跟踪周报（量化月以来，指增超额收益呈回升趋势10 21-12-2025 ）2025.12.21市 场 扫 描 与

3、策 略 跟 踪（ETF亿元300合计净流入超A500 ETF中证 27-12-2025 ）2025.12.26-2025.12.22业绩跟踪周报（量化基金 本周四大宽基指增均录得负超额 28-12-2025 ）2025.12.28市 场 扫 描 与 策 略 跟 踪（ETF亿元3000合计规模近A500 ETF中证 相关研究相关研究 18916386581 张逸飞张逸飞 联系人联系人 13564917688 S0800524040008 冯佳睿冯佳睿 分析师分析师 核心结论核心结论 ）312025.12.-292025.12.（跟踪情况机构参与与行业概念热门 水平出现较大背离机构参与-个人新能源

4、指数 金工量化周报金工量化周报 声明投资评级说明和请务必仔细阅读报告尾部的|1 金工量化周报 西部证券西部证券 2026年年01月月02日日 2|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、热门概念机构参与情况跟踪.3 1.1 热门概念机构参与占比跟踪.3 1.2 热门概念机构参与增速跟踪.3 1.3 热门概念个人-机构参与分歧跟踪.5 二、行业机构参与情况跟踪.6 2.1 行业机构参与占比跟踪.6 2.2 行业机构参与增速跟踪.6 2.3 行业个人-机构参与分歧跟踪.7 三、指标计算细节与标的筛选规则.8 3.1 机构/个人参与情况识别.8 3.2 热门概念的筛选.8 四

5、、风险提示.8 图表目录 表 1：热门概念机构参与占比前 5 名（2025.12.29-2025.12.31）.3 表 2：热门概念机构参与增速前 5 名（2025.12.29-2025.12.31）.4 表 3：热门概念机构参与增速后 5 名（2025.12.29-2025.12.31）.4 表 4：热门概念个人-机构参与分歧前 5 名（2025.12.29-2025.12.31）.5 表 5：行业机构参与占比前 5 名（2025.12.29-2025.12.31）.6 表 6：行业机构参与度增速前 5 名（2025.12.29-2025.12.31）.6 表 7：行业机构参与度增速后 5

6、名（2025.12.29-2025.12.31）.7 表 8：行业个人-机构参与分歧前 5 名（2025.12.29-2025.12.31）.7 金工量化周报 西部证券西部证券 2026年年01月月02日日 3|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 一、一、热门概念机构参与热门概念机构参与情况情况跟踪跟踪 1.1 热门概念机构参与热门概念机构参与占比占比跟踪跟踪 为刻画机构在热门概念1中的交易活跃程度，我们统计热门概念成分股近一周的机构买单撤单次数，并以其占全部买单撤单次数的比例构建机构参与占比机构参与占比指标。机构参与占比=热门概念成分股平均机构买单撤单次数热门概念成分股平均总买单撤单