合众思壮：2015年5月5日调研活动附件之投资者调研纪要.DOCX

1、北京合众思壮科技股份有限公司投资者调研纪要时间：2015年5月5日地点：北京市朝阳区酒仙桥北路甲十号204号楼公司会议室参加人：1、基金公司：财达证券任燕楠、华创证券王博、安华农业保险唐飞泉、安邦资产张萌、华创证券张戈、华创证券束海峰、长盛汇智资产李平、华夏基金周克平、建信基金刘博生、九泰基金王厚羿、华创证券刘月晨、泰达宏利李泉霖2、公司：董事会秘书左玉立、财务总监侯红梅、市场部总监孙颖记录人：蒋蕾会议内容：双方沟通过程纪要如下：公司：非常欢迎各位的到来，感谢投资者对公司经营的关心，我们很乐意回答各位的问题。 1、 提问：根据公司2014年年报显示，2014年公司收入及毛利均有所下降，请说明一

2、下下降原因？2015年公司业绩有望得到改善吗？回答：2014年，公司实现营业收入489,874,157.57，相比于2013年的619,755,877.30，下降20.96%。2014年公司整体毛利率为37.33%，比上年同期下降3.92%；其中北斗高精度业务毛利率41.4%较上年同期下降7.84%；北斗移动互联业务毛利率34.74%，较上年同期下降1.57%；空间信息服务业务毛利率36.23%较上年同期下降7.89%。2014年公司业务仍处于调整期，公安和精准农业业务在市场培育阶段，销售收入尚未实现快速增长。公安行业整体招标进度延迟，销售收入低于预期，这是销售收入下滑的主要原因之一；空间数据

3、产品受项目实施周期的影响，销售收入有一定的下降；公司原有GIS数据采集、测量产品、位置服务等业务收入较为稳定。个别行业如电力等有较为明显的增长。新产品在各行业的应用均在产品开发和测试阶段，还未没有发挥明显的效益。驾校、精准农业 在新客户和市场的开拓，取得了明显的进展，经济效益需逐步进行释放。公司业务聚焦卫星导航专业市场，市场尚处于培育期，在各种因素的驱使下，毛利率会有一定的浮动 。2、提问：请介绍一下公司高精度业务的应用？回答：北斗高精度以产品应用为主，是销售终端在行业上应用，主要用于测量、精准农业、驾考等行业领域，上述领域已经形成一定的规模。3、 公司的产品支持北斗和GPS吗？回答：合众思壮

4、生产的产品都是北斗兼容GPS的产品。4、请介绍一下公司移动互联业务的应用？回答：移动互联业务主要指卫星导航设备在移动互联上的应用，主要有两个方面，其一是销售终端产品提供给信息集成企业，其二是为直接客户提供整体解决方案。5、 公司产品的核心元器件是自产的吗？回答：公司高精度终端产品的芯片板卡为我公司自研产品。6、 高精度如何在精准农业上应用的？市场的推广模式是什么样的？黑龙江和新疆市场的销售情况？回答：精准农业是一个基于拖拉机播种和收割的自动驾驶设备，将能实现高精度的精准定位，定位精度达2厘米，以使农机在操作过程中实现精准驾驶，可在一定程度上提高播种和收割效率，使生产效率增加。同时可降低对农机驾

5、驶人员的技术要求和工作强度，降低人工成本，提升效率。该市场以直销加渠道方式为主要的推广模式。在市场前期阶段，主要采用直销方式，目前占到90%左右；市场成熟后采取渠道的推广模式。黑龙江市场发展相对成熟，主要以大型农机为主。新疆市场处于成长期，以中型农机为主。7、 提问：驾校市场的推广如何？市场空间是什么样的？回答：驾考市场是公司的主要目标市场。高精度应用在驾考市场渗透率较高，是通过做驾考的集成商服务于驾校。我们为他们提供终端产品，是供应商。8、 提问：对于Hemisphere，公司是如何定位的？Hemisphere的芯片与其他厂商的芯片有何不同？回答：Hemisphere主要作为公司的高精度核心

6、技术的研发中心，同时继续面向全球提供部分产品。公司在高精度板卡的研发上有着持续的投入，Hemisphere研发生产的芯片在动态性及恶劣环境下的定位精准度方面较有优势。9、 提问：公安业务有什么进展？回答： 2014年，公安市场业务订单延迟，业绩没有达到预期。2015年通过业务订单的积累，以及国家明确指出公安行业产品市场需要使用工业级终端产品而带来的需求，加上我们国家信息化建设投入的加大，警综产品的更新换代，预期2015年市场规模会有所增长。公司最新并购长春天成科技发展有限公司