硬质合金刀具被誉为“高端制造业的脊梁”，是中国钨产业从“资源出口”向“技术出海”转型的核心载体。五矿证券最新报告显示，2024年中国出口硬质合金刀片3495吨，同比增长7.9%；涂层硬质合金金工机械用刀及片出口1483.7吨，同比增长8.5%，出口金额19.76亿元。俄罗斯近年迅速崛起为第三大钨出口市场（CAGR 67%），对德国刀具出口呈现量降价升趋势（单价CAGR 11%）。本报告基于海关数据与区域市场分析，深入解读硬质合金出口的区域性机遇与成长空间。

2024年中国出口硬质合金刀片3495吨（同比+7.9%），涂层硬质合金制的金工机械用刀及片出口1483.7吨（同比+8.5%），出口金额19.76亿元（同比+5.2%）；其他硬质合金制刀具出口2012吨（同比+9%），出口金额7.47亿元（同比+10.7%）。2020-2024年，涂层硬质合金刀片单价从15万美元/吨提升至18.72万美元/吨左右，显示高附加值转型效果逐渐显化。但对比进口单价54.62万美元/吨（人民币3884元/千克），国内出口单价仍有近3倍的差距，国产替代和产品升级空间巨大。

2018-2024年，中国至俄罗斯出口金工机械用刀及片从95吨大幅提升至899吨，单价从414元/千克上升至2173元/千克，成为第一大增量市场。主要驱动在于涂层硬质合金刀具需求大幅增长（CAGR 69.5%）。俄罗斯每年自产自销近3000吨钨制品但多为初级加工产品，高端产品需要进口。俄乌冲突后西方制裁导致机械制造产业供应链替代，俄罗斯对中国工业制造工具的依赖度持续提升。2024年俄罗斯已成为中国第三大钨出口市场，金额达9.9亿元（近5年CAGR 67%）。

2018-2024年，中国对德国刀具出口呈现量降价升趋势，出口量从最高441吨降至最低183吨，但刀具单价逐步提升（CAGR 11%）。2023年德国进口金工机械用刀及片来源中国占比18%，相比2018年4%有较大提升。德国2025年国防预算将达GDP的3%（约1290亿欧元），欧盟“欧洲再武装”计划有望获得8000亿欧元资金支持。德国政府军事订单有望刺激本土制造业，为刀具需求带来潜在增量。关注中国硬质合金刀具通过品质提升打入欧洲高端市场的机遇。

中国对东盟工业制造工具出口2018-2024年复合增长率达12%。日韩制造业加速向东南亚转移，越南及泰国在电子、汽车零部件装配快速增长带来基础刀具需求。印尼在汽车和机械制造本地生产、采矿等领域对硬质合金工具有持续需求。新加坡、马来西亚、菲律宾承接技术密集型产业并承担区域供应链枢纽作用，进口中国刀具单价更高。印度刀具需求增长潜力仍待挖掘，生产挂钩激励计划（PLI）实施效果不及预期，制造业占GDP比重不升反降至14.3%。

表3：2024年中国硬质合金刀片出口核心数据

产品类别	出口数量（吨）	同比增速	出口金额（亿元）
硬质合金刀片合计	3,495	+7.9%	—
涂层硬质合金刀片	1,484	+8.5%	19.76
其他硬质合金刀片	2,012	+9.0%	7.47