中国钨产业正经历从“卖资源”向“卖技术、卖产品”的结构性转型。五矿证券最新报告指出，中国钨产品出口在表观消费中占比已从2015-2020年的30-35%降至20-25%，高端产品硬质合金刀片出口量价齐升。仲钨酸铵（APT）出口仅782吨，占中国产量比重仅0.6%；碳化钨出口4147吨，占产量6.1%。2018-2024年涂层硬质合金刀片出口单价从15万美元/吨提升至18.72万美元/吨。本报告深入分析中国钨产品结构升级的趋势与驱动力。

2022-2024年中国出口钨产品总量从2.77万吨降至1.93万吨，但出口金额保持增长（2024年82.61亿元，同比+4%）。三氧化钨、蓝钨、仲钨酸铵等初级产品出口份额持续下降，钨铁、碳化钨及钨粉出口份额保持增长。2024年碳化钨出口4147吨（占产量6.1%）、仲钨酸铵782吨（占产量0.6%）、钨铁出口占产量21.9%且呈逐年上行趋势。初级产品出口占比下降、中高端制品出口占比提升，结构升级趋势明确。

硬质合金刀片是中国钨产品结构升级的核心方向。2024年涂层硬质合金刀片出口1483.7吨（+8.5%），出口金额19.76亿元（+5.2%）；其他硬质合金刀片出口2012吨（+9%），出口金额7.47亿元（+10.7%）。涂层硬质合金刀片出口单价从2020年的15万美元/吨提升至2024年的18.72万美元/吨，提升幅度约25%。但相比进口单价54.62万美元/吨，仍有近3倍的差距，意味着国产高端刀具仍有广阔的替代空间和提价潜力。

中国硬质合金及其他刀片的进口数量与单价均持续下降，反映国产替代进程。进口数量下降但单价有所提升的工具类型（锻压工具、挤压模等）说明中低端市场被本土企业占据，但高端产品仍使用国外产品。从进口来源看，自日本、韩国及瑞典等国的进口产品减少，价格上升，同样显示出本土产品对日韩、欧美领先刀具企业的替代趋势。同时，中国刀具出口市场结构优化，俄罗斯、波兰、墨西哥出现量价齐升，德国市场量降价升（单价CAGR 11%），高附加值产品国际竞争力持续增强。

中国硬质合金产业的发展路径正从“材料替代”走向“解决方案输出”。中游产品如超细/超粗晶硬质合金棒材逐渐打入欧洲市场，但高端刀具环节，山特维克、肯纳金属等国际供应商在品牌及整体解决方案上仍有极高客户黏性。未来竞争焦点将转向新材料、新装备、新产业的细分商业场景，如细钨丝、半导体钨靶材、核聚变钨材等具技术优势的终端产品出口。中国钨企需在刀具涂层技术、精密加工能力、整体解决方案等方面持续突破，缩小与国际龙头的差距。

表4：中国钨产品出口结构演变

产品类别	2024年出口量	占产量比重	趋势
仲钨酸铵（APT）	782吨	0.6%	持续下降
碳化钨	4,147吨	6.1%	保持增长
钨铁	—	21.9%	逐年上行
涂层硬质合金刀片	1,484吨	—	量价齐升