光波导是AR眼镜实现轻量化的核心光学部件。兴业证券研报显示，光波导方案是目前唯一能让AR眼镜外观与普通眼镜基本相同的技术路径。水晶光电（微棱镜全球首家量产供应商，供货苹果）、蓝特光学（玻璃晶圆可加工为光波导片）、舜宇光学（6DoF Tracking方案为多家AR/VR头部企业量产配套）、苏大维格（掌握衍射光波导镜片核心技术）、歌尔股份（全球最大AR/VR ODM企业）等产业链公司加速布局。中国AA设备市场2023年达6.6亿元，光波导量产良率提升是降本关键。

光波导方案是目前唯一能做到让AR眼镜外观与普通眼镜形态基本相同的方案。光机完成成像后，波导将光耦合进基底，通过全反射原理将光传输到眼睛前方，利用镜片内部空间传播，不需要增加额外外部空间，光机设备可移到额头侧或眼镜腿前端，使整个眼镜轻薄化，满足日常佩戴需求。光波导按技术路线分为衍射光波导和几何光波导。衍射光波导厚度<2mm、FOV 40-50°、透光率>80%，代表产品HoloLens 2，存在彩虹效应；几何光波导厚度<2mm、FOV 25-70°、透光率>90%、光学效率6-15%，二维扩瞳技术门槛高。国内主要光波导厂商包括水晶光电（反射光波导+衍射体全息）、蓝特光学（玻璃晶圆加工为光波导片）、苏大维格（衍射光波导镜片核心技术和制备工艺）、鲲游光电（五大系列AR衍射光波导产品，2023年量产出货200k片）、珑璟光电（阵列+衍射光波导模组，满产产能100万片/年）。

水晶光电：全球首家微棱镜量产供应商，2023年6月实现四重反射棱镜模组量产并供货苹果。在光波导领域，反射光波导技术已实现全彩、高分辨率、大视场角显示效果；衍射光波导布局体全息技术，与美国Digilens独家战略合作。棱镜业务持续增加微型光学棱镜模块研发投入。

蓝特光学：主要生产棱镜、透镜、玻璃晶圆、玻璃非球面透镜。微棱镜产业基地扩产项目已投入1.37亿元，2024年7月整体达到预定可使用状态。玻璃晶圆产品经深加工后可制成光波导片，用于AR头显成像模组，积极开展AI眼镜相关项目预研和技术储备。

舜宇光学：全球领先的光学及光电产品企业，6 DoF Tracking视觉方案已为多家AR/VR头部企业量产配套，实现头部和手部双6DoF空间体感定位，手柄定位精度毫米级。产品覆盖光学零件（车载/VR镜头、棱镜）、光电产品（车载模块、VR折叠光路模块）等。

歌尔股份：全球最大AR/VR ODM企业，提供非球面透镜、菲涅尔透镜、折叠光路模组等多种VR光学方案，以及Freeform、Birdbath、棱镜等AR光学方案，在衍射光波导、微显示等前沿技术持续研发投入。

AA设备（主动对准设备）广泛应用于镜头封装中，具备调节模组相对位置和镜头倾斜的高精度控制能力，减小整个模组的装配公差，提高产品校准精度，有效提升产品一致性。2023年中国AA设备市场销售额达6.6亿元，预计2030年达10.07亿元（CAGR 6.25%）。前三大厂商（中科精工科技、苏州艾微视图像、ASMPT等）占据约49%市场份额。

光波导的量产良率是AR眼镜成本下降的核心变量。鲲游光电2023年实现衍射光波导量产出货200k片，2024年Q1发布第五大新系列“搜宁”，Q3开始对外销售。珑璟光电深圳生产基地满产产能可达100万片/年。随着光波导量产良率提升和MicroLED全彩方案成熟，AR眼镜有望从“数千元”向“千元级”进一步下探，打开消费级市场空间。