2025年2月10日国务院常务会议明确促进“人工智能+消费”，持续打造新产品、新场景和新热点。与此同时，DeepSeek等国产大模型以低成本高性能实现突破——训练成本仅500-600万美元（GPT-4o约10亿美元），调用成本约为GPT-4o的1/5至1/3。高性价比国产大模型的涌现有望加速AI技术在消费场景的产业化落地。东兴证券认为，AI+消费正从政策概念走向商业现实，教育、人服、电商、零售、智能穿戴等赛道将率先受益。

政策端，2024年12月中央财办提出运用虚拟现实、人工智能等新技术培育新型融合消费业态；2025年2月国务院常务会议明确促进“人工智能+消费”。技术端，DeepSeek-R1采用MoE架构（参数6710亿），性能对齐OpenAI-o1，训练成本仅为GPT-4o的约1/200，上线一个月下载量破亿。高性价比国产大模型在提升服务性能的同时降低成本，AI技术有望通过创造新消费需求、提高服务效率、节约企业成本三条路径拉动消费产业升级。

AI技术通过个性化学习、降本增效、提升管理效率三大路径赋能教育。国产大模型的CoT（思维链）能力在数学推理、编程教学中优势明显。豆神教育自有九霄云平台运用知识图谱与神经网络，课程成本从2600元降至4元以下；网易有道发布子日-01推理模型（国内首个输出分步式讲解的推理模型），全面接入DeepSeek-R1；粉笔上线自研垂域大模型及“粉笔AI老师”；好未来将自研MathGPT用于硬件产品。AI+教育正从AI助教、AI伴学走向全流程智能化。

电商行业涉及大量数据、文本、图片处理，AI赋能效果显著。银泰百货AI带来销售占联营销售额比重最高达15%，缺货率从11%降至1.7%；小商品城发布全球首个商品贸易领域大语言模型，官方小程序接入DeepSeek；焦点科技AI麦可升级至4.0版本，覆盖外贸全流程；孩子王KidsGPT基于DeepSeek V3升级，育儿知识问答覆盖率超95%；多点数智AI产品接入DeepSeek完成本地化部署，AI出清模块完成内测。

人服行业政策重要性持续提升，AI技术提高人岗匹配效率、节约招聘成本、提升培训效率。科锐国际、人瑞人才、同道猎聘、BOSS直聘均已完成大模型布局。智能穿戴方面，IDC预测2025年中国智能眼镜市场出货量275万台（+107%），博士眼镜与华为/雷鸟创新合作，明月镜片与小米合作推出Sasky智能眼镜。AI+消费正从核心赛道向长尾赛道加速渗透。

表：DeepSeek vs GPT-4o成本对比

指标	DeepSeek-R1/V3	GPT-4o
训练成本	500-600万美元	约10亿美元
输入费用（缓存未命中）	4元/百万Tokens	2.5美元（约18元）/百万Tokens
输出费用	16元/百万Tokens	10美元（约72元）/百万Tokens
上下文长度	64k	128k