图表34我国个人养老金账户税收优惠测算-行业数据

受税收优惠力度有限等因素制约，我国第三支柱发展缓慢，个人养老金缴费限额仍有较大提升空间。2022 年 4 月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，明确了个人养老金账户制度，并规定参加人每年缴费上限为 12000 元。对比前期个人税延型养老险的规定，《意见》主要是小幅放宽了税优缴费额度，取消了当月月收入 6%的扣除限额，但并未明确个人养老金账户在投资和领取环节的具体税优政策。若只考虑缴费环节的节税效果，我们假设城镇就业人员年平均工资为 106837 元，不参加个人养老金账户时，其全年个税缴纳额为 764 元；若以每年 12000 元的最高限额参与个人养老金缴费，则全年纳税额为 404 元，可享受税收优惠额为 360 元，仅占当年总收入的 0.3%。若假设该就业人员参加个人养老金缴费时，能够享受当年个人所得税全额减免，则税收优惠额在全年收入中的占比可提高至 0.7%，个人养老金账户缴费的年限额需提升至 25470 元以上，较当前规定仍有较大增长空间。综合考虑前文数据，美国历次 IRA 账户限额提升后，1 年内资产规模增速的提升幅度最高达 44%，5 年内最高达 17%，预计我国个人养老金账户缴费限额提升，能够有力促进第三支柱资产规模的增长。但是受制于我国个人所得税税基狭窄，个人养老金账户的税优政策覆盖面有限，即使提高缴费限额，个人所得税优惠额度在收入中的占比仍然低于美国（2.5%）和日本（1.0%）水平，第三支柱的发展壮大还需要更多的制度创新。