小微业务需求空间广阔，叠加普惠金融政策导向和公司自身业务布局的推动，公司的个人经营性贷款投放具备持续扩张的基础。需求层面，我国小微金融的渗透率仍处于较低水平，尤其是个体工商户和 100万元以下的小微贷款项目。依据全国工商联、国家金融发展实验室以及蚂蚁集团联合发布的《2019-2020 年小微企业融资状况报告》，2019 年我国 71.6%的微型企业和个体经营者存在融资需求，但 62.7%的融资需求在 100万以下，疫情期间融资缺口达到 78%。政策层面，普惠金融政策导向延续，小微贷款投放有望保持在较高的水平。2021Q1 央行货币政策执行报告显示 3月末普惠小微贷款余额同比增速达 34.3%，同时指出要保持对小微企业的金融支持力度不减进一步加大对个体工商户的支持力度。业务布局层面，公司通过异地分支机构和村镇银行大力拓展常熟以外市场，目前常熟以外地区贷款占总贷款比重达 62.19%且占比逐年提升，个人经营性贷款规模在江苏省内区域性上市银行中排名第一，而村镇银行逐步成为打开全国小微市场的重要抓手。与此同时，公司能够通过业务下沉，加大 100万以下纯信用类贷款投放力度，以获取更高的规模增长和利率层面的溢价空间，并且与大型银行的小微业务实现错位竞争。截至 2020 年末，常熟银行贷款仍以抵质押贷款为主，担保类贷款次之，但信用贷款的比重逐年上升，占比由 2015年的 7.01%上升至 2020年 16.32%。