海底捞和特海的单店运营指标对比-行业数据

我们使用单店模型对公司进行估值，并使用 DCF 模型和相对估值法进行交叉检验。中性假设下，我们预计 2024 年底特海的门店数量达到 173 家，门店年均销售额 4600 万元，门店净利润率为 6%，给予市盈率 32 倍，得出 2024 年底的市值为 176 亿港币，采用 11.5%的贴现率，计算得出 2023 年的市值为 160 亿港币，折合每股价值 25.8 港币，对应 34%的上涨空间，首次覆盖给予买入评级。