近期政策利率、纳斯达克指数走势相关性减弱-行业数据

软件作为典型的经济后周期板块，假定明年美国经济衰退是基准情形，业绩预期是否修正充分是实现板块风险去化的核心基础（企业针对 2023 年业绩预期调整大多发生于四季报中），叠加当下偏弱的市场情绪（最近三季报中，企业业绩 miss 大概率带来剧烈的股价下跌），我们需要从自上而下的行业判断出发，并结合自下而上的个股逻辑，就重点软件企业当前业绩预期是否调整充分，进行详细的分析和回答，这将是我们中短期在美股软件板块实现超额收益的首要条件，这也是本篇专题报告致力于回答的问题。