美国各年龄层人均信用卡贷款规模（美元）-行业数据

以美国为例，近 20 年来，人均信用卡贷款余额相对平稳，总体处于 2500-3500 美元的区间，22Q3 为 3283 美元。中国 22Q3 信用卡贷款余额 8.76 万亿元，人均持卡量 0.57 张。2022 年中国人口已开始负增长，2022 年末总人口 14.1亿人，其中，城镇人口 9.2 亿人。以美国 3000 美元人均信用卡贷款余额为假设，预计未来 15 年中国信用卡持卡人数逐步增至 8-9 亿人，预计信用卡贷款规模将达 2.5 万亿美元，约 17 万亿元人民币。亦即，长期来看，信用卡贷款规模仍有翻倍空间。我们认为，中长期来看，中国信用卡贷款将保持 5%左右的增速。