人形机器人行业周报：Tesla发布人形机器人年度报告美国创世纪计划正式启动-251221（12页）.pdf

1、 敬请阅读末页的重要说明 1 证券研究报告|行业简评报告 2025 年 12 月 21 日 推荐推荐（维持）（维持）人形机器人周报人形机器人周报 20251221 中游制造/机械 行情回顾行情回顾：过去一周（过去一周（12 月月 15 日至日至 19 日），机器人板块表现弱于大盘。日），机器人板块表现弱于大盘。截至周五，周内沪深 300 指数下跌 0.28%，同期人形机器人板块指数则表现相对疲弱，累计跌幅达 1.54%，市场整体呈现小幅调整格局。市场整体呈现小幅调整格局。核心标的中，涨幅前五位为中邮科技中邮科技（11.62%），均胜电子均胜电子（10.13%），天天准科技准科技（9.69%），

2、丰茂股份丰茂股份（6.10%），华依科技华依科技（5.27%）；跌幅前五位为中坚科技中坚科技（-22.07%），浙海德曼浙海德曼（-19.90%），品茗科技品茗科技（-19.41%），唯科科技唯科科技（-13.15%），伟创电气伟创电气（-9.93%）。重要事件：重要事件：国际方面：国际方面：（1）特斯拉 AI 官微发布人形机器人年度报告；（2）美国国家级AI“创世纪计划”启动，OpenAI 谷歌等 24 巨头参与；（3）“扫地机器人鼻祖”申请破产保护，其国内机器人代工厂反向并购。国内方面：（国内方面：（1）千寻智能人形机器人正式在宁德时代生产线“上岗”；（2）优必选与美国德州仪器达成战略合作

3、，将部署机器人至其生产线；（3）优必选携手天鹅到家推动人形机器人与家用场景深度融合；（4）华为系具身初创企业具脑磐石与纽泰格科技达成战略合作，合作包含 1000 台具身机器人订单；（5）奇瑞机器人宣布年内已交付应用 1000 只机器狗 周度简评：周度简评：特斯拉于特斯拉于 12 月月 19 日日发布发布其其人形机器人年度报告人形机器人年度报告视频视频，展示了其人形机器人展示了其人形机器人Optimus 在过去一年中从基础运动到复杂交互的快速技术迭代在过去一年中从基础运动到复杂交互的快速技术迭代。马斯克在报告中重申，制造人形机器人需攻克三大核心挑战：灵巧的双手、理解现实世界的 AI 大脑、以及大

4、规模量产能力，并强调特斯拉是目前唯一能够兼顾这三点的公司。目前根据特斯拉公开信息，面向量产和消费级市场的 Optimus Gen3 设计已确定，计划在 2026 年底启动百万台级产能建设。建议持续关注建议持续关注T 链订单情况，关注确定性强的供应商。链订单情况，关注确定性强的供应商。当地时间当地时间 12 月月 18 日日，美国美国国家级国家级 AI“创世纪“创世纪计划计划”正式正式启动，启动，OpenAI、谷歌谷歌、微软、英伟达、微软、英伟达等等 24 巨头巨头参与参与。该计划目标是“打造全国首个 AI 驱动的科研平台，用人工智能与超级计算能力加速科学发现”。这标志着美国在科技领域的国家级战

5、略调整从“各自为战”，转向“系统性的集体攻关”。该计划有望进一步推动算力需求，并间接推动人形机器人的“控制大脑”发展迭代。建议建议持续持续关注关注算力算力/数据中心相关产业链。数据中心相关产业链。相关标的：相关标的：（1）关注）关注 T 链相关标的：链相关标的：Tier 1：长盈精密（电子组）、三花智控（家电组）、拓普集团（汽车组）、均胜电子（汽车组）、新泉股份（汽车组）减速器：减速器：哈默纳科（6324.T）、绿的谐波、双环传动（汽车组）无框力矩电机：无框力矩电机：信质集团、信捷电气（电新组）、伟创电气（电新组）行业规模行业规模 占比%股票家数（只）474 9.2 总市值（十亿元）4799.

6、3 4.6 流通市值（十亿元）4168.1 4.4 行业指数行业指数%1m 6m 12m 绝对表现 1.0 27.1 37.5 相对表现 1.4 8.2 21.7 资料来源：公司数据、招商证券 相关相关报告报告 1、工业品出口链 2026 年度策略报告紧握确定性，拥抱新成长2025-12-19 2、消费品出口链行业 2026 年度策略报告美联储进入降息周期，把握工具行业投资机会2025-12-19 3、3C 设备 2026 年度策略报告终端创新趋势明确，把握 AI+投资机遇2025-12-16 郭倩倩郭倩倩 S1090525060003 葛小川葛小川 研究助理 Tesla 发布人形机器人年度报