机器人行业周报：特斯拉开启新一轮审厂国内本体厂量产落地加速-251213（12页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2025.12.13 特斯拉开启新一轮审厂，国内本体厂量产特斯拉开启新一轮审厂，国内本体厂量产落地加速落地加速 Table_Industry 机器人机器人 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 机器人AI 端侧守正、人形机器人出奇，3C 供应链重拾成长2025.12.10 机器人特斯拉 Optimus 实现运动突破，英伟达与发那科强强联合2025.12.07 机器人舍弗勒太仓建设数智工厂；优必选再获1.43

2、亿人形机器人订单2025.11.30 机器人Gemini 3.0 与*0.6 发布：具身大脑发育提速2025.11.23 机器人Optimus 德州工厂规划千万台产能，宇树轮式人形 G1-D 首发2025.11.16 机器人行业周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 肖群稀(分析师)0755-23976830 S0880522120001 李启文(分析师)021-38038435 S0880524060001 黄龙(分析师)021-38031028 S0880525070027 本报告导读：本报告导读：特斯拉特斯拉 Optimus 开启新一轮审厂开启新一轮审厂，国内机器人

3、本体厂家加速量产落地，产业融资呈，国内机器人本体厂家加速量产落地，产业融资呈现加速状态。现加速状态。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：投资建议：重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商，包括：1）执行器和电机：推荐兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动。2）减速器：相关标的为瑞迪智驱、豪能股份、中大力德；3）丝杠类：推荐标的为恒立液压、贝斯特，相关标的为浙江荣泰、震裕科技和北特科技；4）丝杠设备类：推荐标的为秦川机床、华辰装备，相关标的为日发精机、浙海德曼、津上机床；5）轴承：推荐标的为龙溪股份；6）传感器：推荐标的为东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科技、日盈电子、福莱新材

4、，相关标的为凌云股份。7）精密零部件：推荐标的为长盈精密。8）整机：相关标的为越疆和亿嘉和。特斯拉特斯拉 Optimus 开启新一轮审厂，智元第开启新一轮审厂，智元第 5000 台机器人量产落地。台机器人量产落地。12 月起，特斯拉团队开启 Optimus Gen3 的新一轮审厂，标志着Optimus 量产进入冲刺阶段。智元三大机器人家族累计交付达 5000台（远征、灵犀、精灵分别为 1742 台、1846 台、1412 台），实现技术链与供应链双重突破，为明年超 1 万台交付奠定基础。美的推出六臂人形美罗美的推出六臂人形美罗 U，优必选再签超，优必选再签超 0.5 亿元销售合同亿元销售合同。

5、美的推出其第三代人形机器人产品六臂轮式人形美罗 U。凭借稳定升降与 360 度原地转体以及六条仿生人形机械臂高精度灵活控制，美罗 U 将拥有多维度协同作业能力，未来将进入无锡双高端洗衣机工厂进行产线赋能。12 月 10 日，优必选科技与 AI 大模型公司近日签订人形机器人销售合同，总金额超过 0.5 亿元人民币，核心产品为全球首款自主换电的 Walker S2，且将于 2025 年内完成交付。奇瑞墨甲机器人 2025 年第 1000 只机器狗应用交付，标志着 Argos 的规模化应用进入新阶段。具身智能赛道融资加速，资本市场热情高涨。具身智能赛道融资加速，资本市场热情高涨。1）云深处科技完成超

6、5 亿元 C 轮融资，具身智能技术攻关进一步提速。2）众擎机器人完成 A 轮系列融资，产能建设进入快车道。3）星源智机器人完成超亿元人民币天使+轮融资，推动机器人从感知智能迈向行动智能。4）Generative Bionics 宣布完成 7000 万欧元融资，“意大利制造”正式登场。5）极佳视界再获 2 亿元 A2 轮融资，A 轮系列融资突破 5 亿元。6）鹿鸣机器人完成 Pre-A1 和 Pre-A2 两轮融资，金额达到数亿元。风险提示：风险提示：国产设备替代不及预期、人形机器人产业化不及预期、产业政策不及预期。行业双周报行业双周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 12 目录目录