科技电子行业：端侧AI驱动消费类电池量价齐升国产厂商加速崛起-251212（29页）.pdf

1、科技电子团队行业深度报告端侧AI驱动消费类电池量价齐升，国产厂商加速崛起AI赋能消费电子终端，消费类电池需求量价齐升：当前AI全方位赋能智能手机、电脑、可穿戴设备等终端设备，通过创新交互方式、新增创新性功能等，一方面拓宽传统消费电子设备应用场景，另一方面丰富端侧AI设备产品品类，驱动上游消费类锂电池市场需求量持续扩容。端侧AI设备强交互属性需要麦克风、摄像头等传感器设备保持全时性主动感知，相较于传统设备的基础功耗提升，同时端侧AI运算及数据存储同样拉升功耗，消费电子终端对电池容量提出更高需求，消费类锂电池行业迎量价齐升机遇。消费类电池需求升级，硅碳负极及钢壳电池方案加速渗透：AI赋能端侧叠加新

2、型智能化设备推出，向消费类电池提出四大技术升级趋势：1）更高的能量密度，2）安全性能提升，3）消费类电池小型化，4）充电更快使用寿命更长。硅碳负极材料相较于传统石墨负极材料理论容量更高，可有效提升锂电池能量密度，当前荣耀、vivo等手机厂商均已在部分折叠机、旗舰机型搭载硅碳负极电池，有效提升电池能量密度突破石墨负极极限，后续伴随硅碳负极电池技术成熟及成本下降，渗透率有望进一步提升。钢壳电池采用密封钢壳作为电池外壳，具备提升电池容量、增强长期耐用性、安全性能提升等优势。苹果于2024年在iPhone16Pro机型首次应用钢壳电池，今年在iPhone17系列上增加至两款机型采用钢壳电池，后续有望在

3、更多机型采用。国产厂商加速崛起，强化电芯与PACK一体化布局：目前ATL、三星、LG等主导手机类锂电池市场，珠海冠宇、比亚迪、亿纬锂能等国内厂商正加速追赶。电芯与PACK一体化生产具备降低产品生产成本、提升电池定制化空间等优势，叠加下游消费电子终端厂商简化供应链诉求，市场份额有望向具备电芯及PACK一体化生产技术的企业集中。珠海冠宇、欣旺达等国内消费类锂电池公司目前均有布局电芯及PACK一体化生产。建议关注：珠海冠宇（消费类电芯全球领军企业，布局PACK一体化生产扩大市场份额），紫建电子（新兴消费类锂离子电池领军企业，持续深耕技术升级有望充分受益行业增量），豪鹏科技（深化与AI端侧公司合作，消

4、费类锂电池领军企业蓄力新增长），欣旺达（消费类电池PACK领先企业，自制电芯提升盈利能力。风险提示：技术迭代风险，市场竞争加剧风险，下游需求波动风险，原材料价格波动风险，产能消化与新技术落地风险，政策与供应链风险，1AI赋能消费电子终端，消费电子电池需求量价齐升1.1端侧AI新兴市场扩容，催生消费电子电池行业新需求1.2AI赋能传统消费电子设备，电池容量及安全升级为主流需求geq2消费类电池需求升级，硅碳负极及钢壳电池方案加速渗透gg3国产厂商加速崛起，强化电芯与PACK一体化布局锂电池根据封装形式不同，主要分为硬壳-方形、硬壳-圆柱、软包锂电，软包锂电外包装为铝塑膜，采用热封装工艺，而另外两

5、种形式的电池为金属材料，采用激光焊接工艺。目前消费电子类终端产品主要采用软包锂电池，据EVTank数据，2024年全球小软包锂离子电池出货量59.5亿只，同比增长8.6%，手机和笔记本电脑是小软包电池最大的应用场景，2024年全球手机用小软包电池的出货量占比达到31.3%，笔记本电脑用小软包电池出货量占比为13.6%，其他领域包括无线耳机、电子烟、无人机、平板电脑、可穿戴设备、移动电源和智能音响等。(divcenter)图：2024年全球小软包电池不同领域出货量占比(/divcenter)端侧AI新兴市场持续扩容，端侧AI设备出货量有望持续提升：AI全方位赋能智能手机、电脑、可穿戴设备等终端设

6、备，通过创新交互方式、新增创新性功能等，拓宽端侧AI设备应用场景，推动其出货量稳定提升。同时，OpenAI为代表的大模型公司开始向端侧AI硬件设备市场进军，有望进一步拓宽人与机器交互的方式，推动端侧AI设备产品形态及应用场景进一步丰富。端侧AI设备的交互属性对电池续航性能提出更高需求：以AI可穿戴设备为例，其强交互属性要求需要麦克风、摄像头等传感器设备保持全时性主动感知，相较于传统设备的基础功耗提升，同时端侧AI运算及数据存储同样拉升功耗，消费电子终端对电池容量提出更高需求。目前推出的AI眼镜依旧无法支持全天连续日常使用，电池容量仍需进一步提升。据统计，中国消费者在购买智能眼镜时最关注的因素是