机器人行业周报：特斯拉Optimus实现运动突破英伟达与发那科强强联合-251207（9页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2025.12.07 特斯拉特斯拉 Optimus 实现运动突破，英伟达与发那科强强联合实现运动突破，英伟达与发那科强强联合 Table_Industry 机器人机器人 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 机器人舍弗勒太仓建设数智工厂；优必选再获1.43 亿人形机器人订单2025.11.30 机器人Gemini 3.0 与*0.6 发布：具身大脑发育提速2025.11.23 机器人Optimus 德州工厂规

2、划千万台产能，宇树轮式人形 G1-D 首发2025.11.16 机器人1X NEO 机器人开启预定；乐聚开启上市辅导2025.11.01 机器人特斯拉拟 26Q1 发布 Optimus V3；宇树科技发布全尺寸仿人机器人 H22025.10.25 机器人行业周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 肖群稀(分析师)0755-23976830 S0880522120001 黄龙(分析师)021-38031028 S0880525070027 李启文(分析师)021-38038435 S0880524060001 本报告导读：本报告导读：特斯拉特斯拉 Optimus 实现运动突

3、破，英伟达与发那科强强联合，全球产业技术迭代提速。实现运动突破，英伟达与发那科强强联合，全球产业技术迭代提速。国内商业订单与产能规划密集发布，产业链各环节融资活跃，产业从技术验证迈向国内商业订单与产能规划密集发布，产业链各环节融资活跃，产业从技术验证迈向量产应用的关键阶段。量产应用的关键阶段。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：投资建议：重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商，包括：1）行器和电机：推荐兆威机电，相关标的鸣志电器、捷昌驱动。2）减速器：相关标的为瑞迪智驱、豪能股份、中大力德；3）丝杠类：推荐标的为恒立液

4、压，相关标的为浙江荣泰、贝斯特、震裕科技和北特科技；4）丝杠设备类：推荐标的为秦川机床，相关标的为日发精机、华辰装备、浙海德曼、津上机床中国；5）轴承：推荐标的为龙溪股份；6）传感器：推荐标的为东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科技、日盈电子、福莱新材，相关标的为凌云股份。特斯拉特斯拉 Optimus 实现运动突破，英伟达与发那科强强联合，实现运动突破，英伟达与发那科强强联合，AI 驱驱动机器人智能化跃迁。动机器人智能化跃迁。1）运动控制里程碑：2025 年 12 月 3 日，特斯拉人形机器人 Optimus 通过官方视频首次展示流畅奔跑能力，在动态平衡与全身运动控制算法上取得关键突破，为人机共

5、融的复杂非结构化场景应用奠定基础。2）“AI 大脑+机器人身体”深度融合：2025 年 12 月 2 日，英伟达与全球工业机器人龙头发那科宣布合作，共同开发能够理解人类语音指令、适应人机协同的新一代 AI 工业机器人。这标志着“物理 AI”在工业与服务领域的融合进入新阶段。本土企业本土企业多元场景加速布局，汽车与机器人产业双向赋能多元场景加速布局，汽车与机器人产业双向赋能。1）2025年 11 月 28 日，江苏省具身智能机器人产业联盟举办江苏人形机器人“十三太保”发布仪式。埃斯顿酷卓、魔法原子、软通天擎、乐享科技、天创智能、优理奇、云幕智造、鹿明、双子智擎、集萃智造、亿嘉和、无锡无界探索、箸

6、境智能共计 13 家本土企业，携各自产品集中登台，展示了覆盖工业制造、家庭服务、特种作业、消费娱乐等多元场景的具身智能机器人创新产品。2）长安汽车拟以自有资金出资 2.25 亿元，联合中国长安汽车集团等关联方共同设立“长安天枢智能机器人科技有限公司”。该公司定位为长安汽车在机器人产业的战略承载体，将以智能人形机器人技术为牵引，旨在打造“具身智能”创新产品和解决方案。全球资本持续加码，聚焦核心零部件、软件平台与垂直场景解决方全球资本持续加码，聚焦核心零部件、软件平台与垂直场景解决方案。案。1）关键部件受青睐：国内触觉感知领军企业戴盟机器人完成新一轮亿元级战略融资，投资方为中国移动链长基金，资金将