【华安证券】电子：阿里夸克AI眼镜上市，AI端侧智能硬件赛道值得重视-251128（2页）.pdf

1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 阿里夸克阿里夸克 AIAI 眼镜上市，眼镜上市，AIAI 端侧智能硬件赛道值得重视端侧智能硬件赛道值得重视 Table_IndNameRptType 电子电子 行业点评 行业评级：增持行业评级：增持 报告日期：2025-11-28 行业指数与沪深行业指数与沪深 300300 走势比较走势比较 Table_Author 分析师：分析师：陈耀波陈耀波 执业证书号：S0010523060001 邮箱： 分析师：分析师：李元晨李元晨 执业证书号：S0010524070001 邮箱： 相关报告相关报告 1.电子行业周报：Rokid 灵伴科技引领国产智能眼镜

2、迎来上新潮，受益于 AI 大模型与增强现实技术的深度融合 20250616 2.电子行业周报：端侧智能眼镜 C 端应用临近，关注小米，Rokid，雷鸟等新品发布进展 20250602 3.电子行业周报:关税大幅削减下消费电子产业充分 受益，关注手机、眼镜和全景相机产业链 20250518 4.电子行业周报：Meta 引领碳化硅光波导应用，AR 眼镜应用或成为碳化硅领域重要增长曲线 20250316 5.AR 眼镜 未来智能终端核心入口 20240909 主要观点：主要观点：夸克夸克 AI 眼镜上市，眼镜上市，阿里布局智能硬件赛道阿里布局智能硬件赛道 阿里巴巴 11 月 27 日于北京正式发布了

3、其重磅 AI 智能硬件新品夸克 AI 眼镜 S1。从功能上来看，从功能上来看，夸克 AI 眼镜 S1 是“全家桶”式的功能配齐：导航、支付、识价、问周边、音乐、播客、出行提醒、AI 语音问答、AI 图像问答、随身翻译、录音纪要、图文备忘、日程管理、提词器、通话、通知提醒。核心的核心的 AIAI 能力方面，能力方面，夸克 AI 眼镜 S1 支持语音或拍照 AI 问答，自研的Master Agent 大模型中控系统可以自主分解复杂指令，实现多意图、多轮对话。AI 端侧智能硬件赛道巨头纷纷布局，供应链值得重视端侧智能硬件赛道巨头纷纷布局，供应链值得重视 核心的硬件配置核心的硬件配置方面，夸克 AI

4、眼镜 S1 采用了高通 AR1 旗舰芯片加恒玄BES2800 芯片的双芯设计，兼顾不同场景对性能和功耗的不同需求，Micro LED 单色光引擎峰值亮度 300 万 nit，可换电池的巧妙设计则解决了续航焦虑的问题。其他芯片配套方面，其他芯片配套方面，根据艾为电子公众号，根据艾为电子公众号，艾为电子艾为电子公司本次公司本次夸克夸克 AIAI眼镜眼镜相关芯片包括负载开关，呼吸灯驱动相关芯片包括负载开关，呼吸灯驱动芯片芯片，音频，音频 PAPA 芯片芯片，电源保，电源保护护芯片芯片，以及，以及 Cap SoCCap SoC 等等。全方位保障。全方位保障 AIAI 眼镜的使用体验。眼镜的使用体验。根

5、据南芯科技公众号，根据南芯科技公众号，南芯科技为夸克南芯科技为夸克 AIAI 眼镜提供了均衡限流眼镜提供了均衡限流 ICIC，同，同时时南芯科技还在夸克南芯科技还在夸克 AIAI 眼镜的充电仓与眼镜盒中部署了眼镜的充电仓与眼镜盒中部署了 SC89601DSC89601D 充充电芯片与电芯片与 SC8329SC8329 同步升压转换器，构建了一套从智能眼镜到配件的全同步升压转换器，构建了一套从智能眼镜到配件的全链路高效供电体系，满足多场景下的充电需求。链路高效供电体系，满足多场景下的充电需求。在本次发布会上，阿里还联合高通、立讯精密、博士眼镜、至格科技等多家企业，宣布成立夸克 AI 眼镜产业生态

6、联盟。其他厂商方面，理想汽车宣布将于 12 月 3 日发布理想 AI 眼镜。李想近日在社交平台视频中表示，智能眼镜是理想汽车的一个最佳人工智能附件，希望 AI 能力能够在汽车用户的生活中有一个更全面的覆盖。三星也于近期表示，作为其更广泛的 XR 路线图的一部分，三星正在开发包括 AI 眼镜在内的多种形态产品。今年以来，今年以来，MetaMeta 已发布了包括已发布了包括Oakley MetaVanguardOakley MetaVanguard、Meta RayMeta Ray-BanDisplayBanDisplay 等多款等多款 AIAI 眼镜。眼镜。AIAI 智能眼镜相关公司包括：歌尔股