1、国产算力破局时，应用爆发启新程计算机行业2026年度策略分析师刘雯蜀分析师童非分析师郑毅分析师刘静证书编号S1230523020002证书编号S1230524050005证书编号S1230524070002证书编号S1230523070005摘要1、从萌芽到成长，国产算力系统性破局上游突破、国产算力成果涌现，加之政策推动，中国市场的AI算力供给正从由依赖英伟达转向有华为昇腾、寒武纪等厂商供应，实现自主化。摩尔线程、沐曦申请上市融资后，国产算力供给有望进一步扩大。在制程受限背景下，为实现大规模算力供给，在AI竞争中领先，国产算力正通过超节点、算法软件优化的方式破局。超节点通过优化通信与系统资源调

2、度的方式，扩大算力集群规模，华为、阿里、昆仑芯、中科曙光等厂商密集发布超节点方案。95%软件算法方面，DeepSeek持续通过算法优化减少资源开支。昇腾CANN开源、寒武纪完善基础软件平台CambriconNeuWare，有助于摆脱对CUDA生态的依赖。2、AI应用从预期走向业绩添加标题AI大模型正从技术突破转向商业驱动。例如，OpenAI2025年采取了一系列措施推动商业化，包括GPT5在产品线、应用场景、定价策略等方面进行商业化调整；在Sora2发布同时推出Soraapp布局社交软件；推出ChatGPTAtlas浏览器等。从多家上市公司财报可见，目前AI应用已经成为重要的业绩驱动，AI应用

3、进入兑现期。在LLM走向商业化的同时，业界开始逐步关注物理AI。由于LLM是基于统计相关性的语言模型，对世界的理解能力受限。结合世界模型、强化学习，物理AI可自主学习物理规模，从而具备较好的解决问题能力。目前在机器人、智驾、仿真软件等领域，物理AI均有广阔前景。3、信创提速可期，鸿蒙生态初成随着2027节点将近，在政策硬约束与国产生态成熟背景下，我们预计信创进度将再次加速。金山办公WPS软件收入受党政信创推动，增速超50%已初步验证了这一点。HarmonyOS6发布，搭载HarmonyOS5的终端设备数量突破2300万台，鸿蒙的突破标志着国产操作系统正从“可用”转向“好用”阶段。02应用爆发：

4、AI焦点转向商业化，国内业绩兑现信创有望再提速，鸿蒙生态初成国产算力：从单卡突破到系统级创新AI芯片：百花齐放，供给初步解决华为公开产品规划，以及AI芯片企业上市，以及寒武纪的收入爆发增长表明，目前国产算力产业正加速成长，产业链初步成型。华为时隔多年再次公布昇腾AI芯片产品规划路线图，计划以几乎一年一代、算力翻倍的方式推出昇腾芯片，在昇腾960和970上实现在算力，内存规格和互联宽带等关键节点的大幅提升。多家AI芯片企业计划上市：摩尔线程初步询价将于11月19日开启；证监会已同意沐曦股份首次公开发行股票的注册申请。超节点：国产算力的破局方向扩展集群算力的方式包括使用更加先进制程，和扩大集群规模

5、。在制程突破受限的背景下，我国在大规模集群的系统建设与通信方面具备比较优势，建设超节点是国产算力的重要发展方向。目前，华为、阿里、中科曙光纷纷推出了超节点技术，通过高速、高带宽互联，将AI芯片计算能力整合。此外，国产AI算力处在成长期，市面上存在多种AI芯片供应，对于异构算力的整合成为需攻克的难点之一。软件算法：助力国产算力高效利用在算力有限的背景下，软件算法层面的优化是国产算力破局的另一关键。DeepSeek通过使用MoE、MLA、UE8M0FP8等方式减少计算资源开销，此外，使用PTX进行更加底层的优化。华为将在11月21日发布AI领域的突破性技术，可将GPU（图形处理器）、NPU（神经网

6、络处理器）等算力资源的利用率，从行业平均的30%至40%提升至70%，显著释放算力硬件潜能。国产算力突破生态壁垒，长期以来CUDA是构筑英伟达竞争优势的重要原因，目前国产生态正逐步完善，未来可期。华为宣布CANN全面开源开放，寒武纪基础软件平台CambriconNeuWare日趋成熟。(divcenter)寒武纪基础软件平台CambriconNeuWare(/divcenter)液冷：AI时代，液冷需求爆发数据中心从GPU芯片到机柜的各个层级的功耗都呈现出显著的增长趋势，其产生的热量也随之增加，在机架密度超过20kW时，风冷系统将失去有效性，液冷成为必选项。先进封装带来复杂热路径，传统散热策略