2026年社会服务行业投资策略：数智破局暖意新生-251116（25页）.pdf

1、数智破局，暖意新生社服板块核心推荐逻辑(divcenter)#主线一：触底回暖，市场供需再平衡下头部企业具备优势(/divcenter)奢华酒店、中高端酒店、经济型酒店，经过了供给出清回补后，迎来供需再平衡。趋势上连锁化率提高，中高端占比提高。RevPAR转正有利于酒店业绩弹性释放。建议关注：亚朵、华住酒店、首旅酒店。海南自贸港建设年底实现“全岛封关”，大幅降低企业进口成本。海南位于中国南部，是中国面向东盟、南亚、中东和大洋洲的前沿门户，也是连接“海上丝绸之路”的关键节点。建议关注：中国中免。主线二：AI应用落地并不仅仅是降本增效，二次创收是主旋律伴随促就业政策落地，招聘需求或有回暖，灵活用工

2、招聘趋势向上，招聘企业接入AI自研模型加强数字化建设，提升招聘匹配效率和利润率，提升效率不仅仅是降本增效，AI面试、AI智能匹配等将匹配新需求。会展场景对AI应用建议关注：科锐国际、北京人力、同道猎聘。主线三：旅游投资并不简单，资源禀赋+产品打磨可以穿越周期游轮旅游正在扩大在中老年群体中的影响力，从运营数据来看，豪华型游轮虽然定价较高，但其负载率持续领先于经济型游轮，反映出市场对高品质体验的强劲需求。建议关注：三峡旅游。政策上中小学生春秋假的推广、部分用人单位对大小周的取消等，可以看出顶层设计上，适当的多放假可能成为促进服务消费的重要一环，对于旅游市场的提振是非常重要的。建议关注：祥源文旅、九

3、华旅游、KEEP、兰生股份、力盛体育。宏观视角：服务消费活跃，旅游意愿逐步拾升服务消费占比抬升形成“总量池扩容”，旅游作为高体验度的服务消费子项，受“体验优先、文化好奇、场景化购物等偏好驱动，配置权重提升具备内在逻辑。出入境便利、免签/退税优化、离岛免税新政升级等，提升旅行“预算效率”，增强居民分配更多预算于旅游的意愿与信心。全年休息天数基本保持稳定，计划经济与改革开放时期，国家的政策重心在于生产建设与社会稳定1949年1949年12月23日发布的全国年节及纪念日放假办法规定：元旦1天、春节3天、劳动节1天、国庆节2天。星期日公休1天。每年国家法定休假日、休息日59天1994年1994年3月1

4、日起，全国统一实行第一周的星期六和星期日为休息日，第二周的星期日为休息日，按此循环，不受月份、年份限制。每年国家法定休假日、休息日85天-双休制开始实行，“黄金周”的设立，标志着休假制度被明确赋予拉动内需、促进消费的经济使命优化与提质期(2008至今)：结构性调整、幸福感导向60后、70后：成长于计划经济时期，对“稳定休假”的需求高于“个性化休假”，更关注法定节假日的传统意义（如春节团圆）。80后、90后：经历市场经济转型，职业竞争压力大，休假需求从“休息转向“充电”，部分人选择在休假期间学习新技能或提升学历。Z世代：数字经济下成长，工作与生活边界模糊，更追求“微退休”（即在职业生涯中多次安排

5、长假期），通过“gapyear”、旅居等方式探索方向。“弹性休假”是未来方向，休假目标从刺激消费转向增强人民幸福感取消“五一黄金周”，字节跳动、小红调整法定节假日浙江省11个地级市已新增清明、端午、中秋书等企业陆续取天数，增加两天：推行中小学春秋假制三个法定假日，形成消“大小周”工自2025年1月1日度，春假一般安排在4“两大黄金周+多个小长作制，996退潮，起，全体公民放月底与五一连休；秋假”的新格局。企业发展从拼工假的假日增加2天，假安排在9月底或11月时向拼效能转变，其中春节、劳动与国庆或周末相连。呼应社会反内卷节各增加1天呼声。1.主线一：触底回暖，市场供需再平衡下头部企业具备优势2.

6、主线二：AI应用落地并不仅仅是降本增效，二次创收是主旋律3.主线三：旅游投资并不简单，资源禀赋+产品打磨可以穿越周期1.1酒店市场预期小幅回升，大盘价格稳中有升从厚海数据平台的调查来看，国内旅游散客、国际旅游散客是超50%的酒店经营者预计回暖的方向。从市场客源来看，旅游散客市场继续领跑，入境旅游市场加速回暖，商旅会议市场预计仍有承压。1.2奢华酒店：好产品在这个时代依然具备竞争力1.3中高端酒店：成为酒店投资的主力赛道需求：拉长时间维度去看，中高端酒店的连锁化率增长显著，一方面具有更高价格弹性的中高端酒店单店模型表现更优，同时物业租金等价格的提升也提高了投资酒店的门槛，倒逼经济型酒店转型至中端