【研报】电子行业：全球智能手机市场头部优势显现本土面板商加码OLED-20200203[20页].pdf

1、 请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告证券研究报告行业动态行业动态 全球智能手机市场头部优势显现，全球智能手机市场头部优势显现， 本土面板商加码本土面板商加码 OLED 全球智能手机市场头部优势显现，全球智能手机市场头部优势显现， 19 年年 5G 手机华为出货量第一手机华为出货量第一 2019 年全球手机市场份额进一步集中，前十品牌市占率达到 81%， 同比增长 5%， 三星、 华为、 苹果分列前三位。 受益于 iPhone 11 市场反响火爆，19Q4 苹果全球市占率勉强取得第一位置，但 全年市场份额与华为差距进一步拉大。平板方面，苹果 iPad 成为 最大赢家，销量 4990 万台，份

2、额高达 34.6%，同比大增 15.2%。 全球 5G 手机方面，2019 年 5G 手机出货量华为超越三星，成为 全球第一，中韩两国 5G 手机热度明显高于欧美。vivo、小米、 LG 紧随其后，OPPO 与苹果未进入前五榜单。 加码无线技术，加码无线技术，Qorvo 收购收购 UWB 芯片商与芯片商与 RF 公司公司 Qorvo 斥资5亿美元收购UWB 芯片供应商Decawave 与从事微波 RF 通信技术制造商 Custom MMIC。其中 Decawave 主要从事超 宽带无线技术的研究，基于 UWB 无线技术平台开发用于室内定 位和通信的 IC，该技术是一种低功耗但高精度的物体定位系

3、统。 苹果宣布将其用于 AirDrop，将使 iPhone 也能够确定设备的方向 和运动。Custom MMIC 从事无晶圆射频和微波 MMIC 设计，主 要产品与 Qorvo 现有产品将形成良好的互补效应。 本土企业加码本土企业加码 OLED 面板，韩系面板市占率进一步下降面板，韩系面板市占率进一步下降 在技术创新、较低制造成本与手机企业支持等优势下，2019 年京 东方在中小尺寸 OLED 面板市场市占率已提高至一成以上。 当前 第二条 6 代 OLED 面板生产线已获订单， 该条生产线投产可令其 今年 OLED 面板产能增加一倍以上。 华星光电也已投产 OLED 面 板，有望摆脱当前中小

4、尺寸 OLED 面板严重依赖三星的局面。 AMOLED 方面，2019 年全球 AMOLED 智能机面板出货同比增 长 3.6%。其中中国面板厂市场份额 12.1%，同比增长 133.5%。 受益华为、OPPO 等手机厂商支持，京东方出货量同比增长 343.9%，市场份额 4.0%，较 2018 年提升 3 个百分点，预计 2020 年京东方 AMOLED 智能机面板出货将实现翻倍增长。 三星大量投资采购三星大量投资采购 EUV 光刻机，光刻机，ASML 光刻机出货量大幅提高光刻机出货量大幅提高 设备方面，荷兰 ASML 公司 2019 年营收 1182 亿欧元，同比增 长 8%，全年净利润

5、2592 亿欧元。受益三星、台积电大规模量 产 EUV 工艺，ASML 的 EUV 光刻机出货量大幅增长，全年出货 26 台 EUV 光刻机。 为吸引客户， 三星投资 33.8 亿美元采购约 20 台 EUV 用于晶圆代工与下一代 DRAM 生产。ASML 预计 2020 年交付 35 台 EUV 光刻机，2021 年则会达到 45-50 台。 本周核心推荐本周核心推荐 立讯精密、卓胜微、大族激光、生益科技、华正新材、深南电路、 沪电股份、鹏鼎控股、顺络电子、大华股份、三安光电、兆易创 新、闻泰科技、长电科技、通富微电 维持维持 买入买入 雷鸣雷鸣 执业证书编号：S1440518030001

6、季清斌季清斌 执业证书编号：S1440519080007 研究助理研究助理 刘双锋刘双锋 研究助理研究助理 朱立文朱立文 13760275647 发布日期： 2020 年 02 月 03 日 市场表现市场表现 相相关研究报告关研究报告 19.10.08 移动终端产业链景气度高；华为去 A 化带动本土替代加速 19.09.24 5G 手机放量带动产业链机会， 半导 体迎景气度及政策利好 19.09.09 5G 芯片加速成熟； 半导体受自主可 控与高景气双轮驱动 19.08.26 淡化短期扰动，持续看好同时受益 于 5G 与国产化的细分行业 电子电子 1 电子电子 行业动态研究报告 请参阅最后一页