【研报】通信行业：远程办公迎来加速发展期云视频行业借势崛起-20200209[21页].pdf

1、 行业行业报告报告 | 行业专题研究行业专题研究 1 通信通信 证券证券研究报告研究报告 2020 年年 02 月月 09 日日 投资投资评级评级 行业行业评级评级 强于大市(维持评级) 上次评级上次评级 强于大市 作者作者 唐海清唐海清 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030002 王俊贤王俊贤 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517080002 资料来源：贝格数据 相关报告相关报告 1 通信-行业专题研究:复盘和展望冠 状病毒疫情对通信产业链的影响 2020-02-02 2 通信-行业研究周报:运营商力推 5G 硬件终端，电信 5G 承载网设备集采落 地 2020-0

2、1-18 3 通信-行业研究周报:中移动开启 5G SA 核心网设备集采大单，广电加速 5G 布局 2020-01-12 行业走势图行业走势图 远程办公迎来远程办公迎来加速发展期，云视频加速发展期，云视频行业借势崛起行业借势崛起 一一、远程办公远程办公短期需求爆发短期需求爆发，国内，国内 SaaS 环境迎来深远影响环境迎来深远影响 疫情影响之下，远程办公需求短期迅速增加。疫情影响之下，远程办公需求短期迅速增加。根据百度热度指数，远程办公 搜索指数今年 2 月份同比增长 491%，环比 1 月份增长 317%。2 月月 5 日，阿里日，阿里 旗下移动办公应用“钉钉”首次超过微信，跃居苹果旗下移动

3、办公应用“钉钉”首次超过微信，跃居苹果 App Store 排行榜第一，排行榜第一， 这也是苹果应用商店办公类应用产品历史上首次跃居第一，国内这也是苹果应用商店办公类应用产品历史上首次跃居第一，国内 TO B 端市端市 场展现巨大潜力。场展现巨大潜力。 这次疫情的影响我们认为不仅仅是简单短期的板块性催化，更是一次非常好 的用户习惯的培养机遇期，市场市场应重视应重视此次事件对行业的长期影响此次事件对行业的长期影响。国内的 企业 SaaS 行业一直被市场诟病为付费意愿不足，没有美国成熟的商业环境， 整体行业发展相对缓慢。目前各大厂商均在推行免费的体验，目前各大厂商均在推行免费的体验，SaaS 类软

4、件的类软件的 下载和客户注册量迎来下载和客户注册量迎来高高增，预计后续很多会转化成付费用户增，预计后续很多会转化成付费用户，从而加速行，从而加速行 业发展业发展。 二、云视频借势强势崛起，行业化应用是未来新的增长点二、云视频借势强势崛起，行业化应用是未来新的增长点 远程办公的需求增长将极大的带动云远程办公的需求增长将极大的带动云视频视频行业的发展。行业的发展。传统视频会议通过 MCU 的扩容提供扩展性，形成层级式架构，建设投资成本较高。云视频可以 通过“平台提供灵活、快速和低成本的动态配置能力，系统容量可以平滑扩 展，优势明显。如近期钉钉和腾讯会议针对短期需求暴增，短期内快速实现 扩容。钉钉在

5、 2 月 3 日通过阿里云紧急扩容 1 万台服务器后，4 日再度扩容 1 万台云服务器。腾讯 1 月 29 日至 2 月 6 日，日均扩容云主机接近 1.5 万台， 8 天总共扩容超过 10 万台云主机，投入的计算资源超过 100 万核。 根据根据 Frost&Sullivan 统计，统计，2014 年至年至 2017 年我国视频会议市场（包括云视年我国视频会议市场（包括云视 频、传统专网视频会议）从频、传统专网视频会议）从 52.3 亿元增长至亿元增长至 110.4 亿元，年复合增长率为亿元，年复合增长率为 28.28%。预计。预计 2022 年国内视频会议市场规模达到年国内视频会议市场规模

6、达到 445.7 亿元亿元。 以云视频为代表的现代办公服务已经突破了传统应用的场景范以云视频为代表的现代办公服务已经突破了传统应用的场景范畴（如视频会畴（如视频会 议） ， 向智慧教育、 智慧医疗、 远程培训等新应用场景渗透。议） ， 向智慧教育、 智慧医疗、 远程培训等新应用场景渗透。 以教育为例， 2019 年中国教育信息化整体市场规模预计突破 4300 亿元。教育信息化 2.0 时代， 除标准化硬件以外，云 SaaS 软件和服务市场也将蓬勃发展，市场处于赛道抢 占期，云视频服务商迎来新的市场增长点。 竞争格局：行业尚处发展竞争格局：行业尚处发展初期初期，巨头培养用户习惯做大蛋糕，巨头培养