机器人行业研究：蚂蚁R1机器人亮相外滩大会L4多场景有望持续推进-250913（15页）.pdf

1、 敬请参阅最后一页特别声明 1 核心观点：辅助驾驶：景气度稳健向上，地平线 HSD 量产上车在即，同时布局 Robotaxi 打开成长空间。辅助驾驶：景气度稳健向上，地平线 HSD 量产上车在即，同时布局 Robotaxi 打开成长空间。地平线与哈啰达成战略合作，加速 Robotaxi 商业化落地。地平线与哈啰达成战略合作，加速 Robotaxi 商业化落地。9 月 11 日，在 2025Inclusion外滩大会上，地平线与哈啰正式签署战略合作协议。双方将基于 Robotaxi 运营场景和需求，发挥各自技术优势，共同打造极致低成本、高安全、高可靠、高可用的辅助驾驶技术，实现 Robotaxi

2、 的商业成功，共同打造行业标杆产品。此次合作，是地平线前瞻战略布局的关键落子，标志着地平线智驾技术基座全面赋能 L2 到 L4 全域场景。文远知行再拓欧洲版图，无人小巴驶入比利时。文远知行再拓欧洲版图，无人小巴驶入比利时。9 月 11 日，全球领先的自动驾驶科技公司文远知行 WeRide 宣布，旗下自动驾驶小巴 Robobus 落地比利时鲁汶市，标志着文远知行正式打开全球第十一国市场，继法国、西班牙和瑞士之后进一步拓展公司欧洲业务版图。该项目由文远知行与佛兰德公共交通公司、鲁汶市政府及出行咨询机构合作开展。机器人：景气度加速向上，蚂蚁机器人问世，智元、宇树、乐聚持续获得大订单。蚂蚁集团旗下 R

3、1 机器人上海外滩大会亮相。机器人：景气度加速向上，蚂蚁机器人问世，智元、宇树、乐聚持续获得大订单。蚂蚁集团旗下 R1 机器人上海外滩大会亮相。蚂蚁集团旗下灵波科技有限公司在上海外滩举行的 2025 年共融大会上展示了其 R1 人形机器人模型，大会现场变身“机器人厨师”，为观众烹饪四道菜品。该机器人具有多模态识别能力，能自动识别操作台上的各类食材和厨具，精准定位食材工具，从取菜、炒菜到清洁，全流程自动化，无需人工干预。杭州市经信局就杭州市加快发展人工智能终端产业三年行动方案（20252027 年）（征求意见稿）公开向社会征求意见。杭州市经信局就杭州市加快发展人工智能终端产业三年行动方案（202

4、52027 年）（征求意见稿）公开向社会征求意见。其中提到，保持四足机器人先发优势，拓展开发多足、轮足融合机器人。面向不同应用场景需求，开发场景泛化能力强、智能化水平高的通用人形机器人。加快开发以大模型为基础架构、具有强人机交互能力的服务机器人、搬运机器人、巡检机器人、应急机器人等产品。投资建议 ROBO+是汽车板块最强产业趋势。ROBO+是汽车板块最强产业趋势。具身智能是 AI 最强应用，而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方向。在电动化之后，智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链，成为汽车板块最强产业趋势。辅助驾驶：高阶智驾 1-N，robotaxi 0-1，供应

5、链芯片、激光雷达、光学器件（摄像头镜头以及国产 cis 芯片）和清洗等赛道迎来爆发式增长。辅助驾驶：高阶智驾 1-N，robotaxi 0-1，供应链芯片、激光雷达、光学器件（摄像头镜头以及国产 cis 芯片）和清洗等赛道迎来爆发式增长。25 年高阶智驾渗透率步入爆发式增长，辅助驾驶和robotaxi 共同驱动大算力芯片、激光雷达、光学器件、传感器清洗系统等赛道高速增长，芯片领域重点关注龙头公司地平线机器人，激光雷达领域建议关注整机龙头公司，光学器件建议关注舜宇光学、宇瞳光学，传感器清洗赛道关注清洗系统领先公司，整车领域建议关注华为系、理想汽车等在五大竞争要素都具备积累的厂商。机器人：下半年关

6、注新技术迭代及零部件门票行情。机器人：下半年关注新技术迭代及零部件门票行情。（1）本体：汽车主机厂、3C 品牌商因为掌握需求场景以及硬件供应链，相对竞争优势正在提升，同时拥有大脑以及硬件迭代能力和需求场景的如华为、字节、小米等机器人，仍然是商业逻辑最顺的。看好特斯拉、figure、华为、字节、小米、智元等机器人。（2）供应链：25H2 紧握“门票行情”+技术迭代。1）门票行情：25H2 重点关注特斯拉、智元、华为供应链，特斯拉链是最快进入小批量的供应链，Q2 业绩说明会再次表明其量产规划无虞，预计供应链短暂停滞后将重新启动，H2 各环节定点将陆续落地，关注触觉传感器、谐波减速器、摆线针轮、高功