【研报】计算机行业：疫情如何影响计算机行业？在线化、医疗IT、5G有望加速-20200202[18页].pdf

1、 行业报告行业报告 | 行业专题研究行业专题研究 1 计算机计算机 证券证券研究报告研究报告 2020 年年 02 月月 02 日日 投资投资评级评级 行业行业评级评级 强于大市(维持评级) 上次评级上次评级 强于大市 作者作者 沈海兵沈海兵 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030001 资料来源：贝格数据 相关报告相关报告 1 计算机-行业研究周报:重申关注车 联网！ 2020-01-19 2 计算机-行业深度研究:5G 浪潮催 化， 车联网“脱虚入实” 2020-01-15 3 计算机-行业研究周报:2020 年，车 联网元年 2020-01-13 行业走势图行业走势图 疫情

2、疫情如何影响如何影响计算机行业计算机行业？在线化在线化/医疗医疗 IT/5G 有望加速有望加速 截至 1 月 31 日 24 时，全国累计报告肺炎确诊病例 11791 例，累计死亡病 例 259 例，累计治愈出院病例 243 例，累计疑似病例 17988 例。肺炎疫情 期间，居民活动、企业生产受到一定影响。我们认为，疫情对在线化、医疗 信息化形成长期利好。 在线化方面， 视频会议、 协同办公等领域将显著受益， 云化进程有望加快。医疗信息化方面，消费者在线问诊习惯充分培养，行业 有望加速发展。公共卫生、院内信息化有望得到重视，强化发展。此外，受 肺炎影响，经济阶段性承压，后续刺激手段有望推出，5

3、G 投资建设有望加 速： 在线在线化化、云化趋势加快云化趋势加快：受疫情影响，各类机构，如学校、政府和企 业纷纷使用视频会议等工具进行在线办公。在新技术、新模式和新产 品的多方助力下，互联网巨头纷纷入局，社会进一步感受到视频会议 和在线办公的便捷性和实用性，预计未来在线化办公和视频会议的核 心竞争力在于如何将产品与行业更好地结合。此外，受到在线化服务 的普及，用户会意识到云计算虚拟化、通用化等特点在应急状态下带 来的可靠和便捷， 预计未来云化和 SaaS 化速度加快， 用户认可度上升。 标的方面，重点推荐苏州科达、苏州科达、齐心集团、齐心集团、淳中淳中科技、金山办公、泛科技、金山办公、泛 微网

4、络微网络、建议关注国联股份、捷顺科技、建议关注国联股份、捷顺科技、当虹科技、当虹科技、金财互联、科大金财互联、科大 讯飞、新开普、讯飞、新开普、用友网络用友网络、广联达、广联达、致远互联等。致远互联等。 医疗医疗 IT 和网络安全景气度再提升和网络安全景气度再提升：创新业务方面，疫情爆发后，各地 互联网医院相继开通线上“发热门诊” ，线上问诊的优势突出体现，患 者线上问诊的习惯充分培养，问诊量显著提升。我们认为，经过此次 疫情时间，互联网医疗发展有望得到重视。在医保支付配套政策支持 下，行业新业务、新模式有望加速落地；传统业务方面，复盘 SARS 事 件影响，SARS 疫情发生后，政府充分意识

5、到了医疗信息化的重要性， 卫生部于 2013 年 4 月发布了纲领性文件全国卫生信息化发展纲要 2003-2010 年 ，开启医疗信息化行业一轮发展高峰。我们认为，本次 肺炎疫情后，医卫一体化需求迫切，院内信息化的历史遗留问题有望 得到解决，新一代信息系统有望开启行业下一个十年。公卫/院内/基层 医疗信息化多层面共振，驱动行业进入一轮强化建设期。此外，大数 据、网安深度助力疫情防控，后续有望加速发展。医疗信息化重点推 荐卫宁健康、卫宁健康、久远银海、久远银海、创业慧康、思创医惠创业慧康、思创医惠，建议关注建议关注东华软件、东华软件、 麦迪科技麦迪科技、万达信息、中科软万达信息、中科软等，安全重

6、点推荐美亚柏科、安恒信息、亚柏科、安恒信息、 深信服、启明星辰深信服、启明星辰等。 逆周期调节力度或将加大逆周期调节力度或将加大，5G 相关投资有望受益相关投资有望受益：未来推进自动驾驶 的进程中，V2X 车路协同是车载传感的重要补充，路侧设备将是不可 或缺的基础设施。由于路侧建设由政府部门直接规划，我们判断有望 成为重要的投资抓手之一。若本次疫情后政府投资加大，有望直接受 益。服务器行业直接受益 5G 商用进程带来的流量增长趋势，在线上化 应用规模与功能日益增长的过程中，需求端高景气。上游业绩近期不 断验证，服务器回暖幅度有望超预期；网络可视化技术是网络安全体 系的刚需，作为传统网络日志的升