【国元证券】2025年6月金股组合及投资逻辑：2025年第6期-250602（7页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/7 金股报告金股报告 证券研究报告 2025 年 06 月 02 日 国元证券国元证券 2025 年年 6 月金股组合及投资逻辑月金股组合及投资逻辑 2025 年第年第 6 期期 报告要点：报告要点：国元月度金股（国元月度金股（2025 年年 6 月）月）推荐逻辑推荐逻辑 电新机械：杰瑞股份电新机械：杰瑞股份，002353.SZ公司在手订单充裕，全球化产能加速布局。此外控股股东增持+回购股份，彰显对公司发展信心。计算机：国能日新计算机：国能日新，301162.SZ1、2025 年第一季度，公司收入同比增长 40.14%，归母净利润同比增长 34.58%；

2、2、新能源信息化应用环节的日益增多，行业需求有望持续增长。汽车：银轮股份，汽车：银轮股份，002126.SZ中国直接对美出口产品受到影响逐步减小，新能源车与第三曲线高速增长，人形机器人下游客户进入量产阶段。军工及新材料：国科军工，军工及新材料：国科军工，688543.SH公司作为我军固体发动机及弹药领域核心供应商，技术积累深厚，未来市场空间开阔，我们认为未来由于军队演练更频繁，消耗量更大，叠加军需储备等因素，导弹、弹药采购量将进一步增加，公司作为固体发动机核心稀缺标的，有望持续受益军工行业的复苏和弹药需要的持续增长。通信：工业富联，通信：工业富联，601138.SH工业富联在全球十余个国家和地

3、区有布局，通过广泛利用当地产业基础、资源环境等优势，综合公司在人力、自动化、在地生产经验及AI 的应用，得以实现对客户的在地交付与及时出货。且根据历史经验，关税大部分由客户承担，可充分控制国际政治不确定性下的风险敞口。同时，英伟达发布FY2026Q1 财报超预期，B 系列产品快速上量，将亦对工业富联的业绩面形成推动。传媒商社：巨人网络，传媒商社：巨人网络，002558.SZ1、2024 年末及 25Q1 公司合同负债金额同比增长较快；2、Q1 开始大推原始征途正式版，小游戏渠道显著贡献增量；3、储备产品 超自然行动组 处于冷启动阶段，数据表现超预期，后续推广节奏值得关注，除此之外多款产品处于研

4、发阶段，新品供给相对充足。风险提示风险提示 经济恢复及政策发力不及预期；行业及个股自身经营风险。主要数据：上证综指：3347.49 深圳成指：10040.63 沪深 300：3840.23 中小盘指：3699.73 创业板指：1993.19 主要市场走势图 资料来源：Wind 相关研究报告 报告作者 分析师 朱定豪 执业证书编号 S0020521120002 邮箱 电话 021-51097188 分析师 房倩倩 执业证书编号 S0020520040001 邮箱 电话 021-51097188 24A24A25E25E26E26E电新机械杰瑞股份002353.SZ2.572.883.3934.5

5、213.01龚斯闻计算机国能日新301162.SZ0.931.211.5647.0757.83耿军军汽车银轮股份002126.SZ0.941.311.6224.9025.84陈烨尧军工及新材料国科军工688543.SH1.131.301.7245.3849.13马捷通信工业富联601138.SH1.171.461.7318.9315.49宇之光传媒商社巨人网络002558.SZ0.740.840.9414.4419.67李典类型类型证券名称证券名称证券代码证券代码收盘价收盘价指数PE(TTM)指数PE(TTM)推荐人推荐人行业主题华宝创业板人工智能ETF159363.SZ0.9170.63朱定

6、豪，房倩倩行业主题创新药159992.SZ0.7954.29朱定豪，房倩倩行业主题国泰上证180金融ETF510230.SH1.357.40朱定豪，房倩倩风格策略嘉实沪深300红利低波动ETF515300.SH1.408.89朱定豪，房倩倩资料来源：iFind，国元证券研究所注：数据截至2025.05.30跟踪指数代码跟踪指数代码930740.CSIEPSEPS行业行业公司名称公司名称股票代码股票代码收盘价收盘价PE(TTM)PE(TTM)推荐人推荐人970070.SZ000018.SH931152.CSI-13%-5%3%11%19%27%24/6/324/8/324/10/324/12/3