【中国银河】2025年5月份投资组合报告：政策东风下“稳中寻机”-250428（22页）.pdf

1、 ?政策东风下“稳中寻机”政策东风下“稳中寻机”20252025 年年 5 5 月份投资组合报告月份投资组合报告?投资组合报告?1?2022025 5 年年 5 5 月份投资组合报告月份投资组合报告 2025?4 纬 28?l 2022025 5 年年 4 4 月月 A A 股股下跌下跌。?4 纬 28?续纬?1.42%?6.18%?8.04%?l 5 5 月月更多焦点更多焦点聚焦聚焦在政策和资金面在政策和资金面。4 纬?5 纬?续?挖?4 纬?劲?热?劲?点?类?受?劲?点?续?续?受?l 5 5 月月 A A 股大概率股大概率震荡修复震荡修复，建议建议把握结构性机会把握结构性机会。5 纬?

2、点?续?A?劲?全?5 纬?全?+?+?AI?意?分?劲?意?劲?5 纬?l 2022025 5 年年 5 5 月十大月度金股（不分先后）包括：月十大月度金股（不分先后）包括：股票代码股票代码 股票名称股票名称 所属行业所属行业 EPSEPS 2022024 4A/A/E E EPSEPS 2022025 5E E PEPE 2022024 4A/A/E E PEPE 2022025 5E E 300502.SZ?4.00 8.60 22.57 0.51 688041.SH?0.83 1.28 177.2 114.92 0700.HK?24 27 19 19 603986.SH?1.66 2.

3、45 67.84 46.01 601899.SH?1.21 1.54 14.65 11.51 605499.SH?6.4 8.84 44.06 31.90 1209.HK?分 1.54 1.8 17.68 18.88 000651.SZ?楼?5.75 6.31 7.9 7.2 0780.HK?1.2 1.38 17.04 14.82 601658.SH?0.87 0.88 6.12 6.06?缺?Wind?l 风险提示：风险提示：1?2?3?分析师 蔡芳媛(?15210656365*?S?相关研究?.?-?-?4 纬?.?-?-?3 纬?.?-?-?2 纬?.?-?-?1 纬?热?.?-?-?

4、12 纬?.?-?-?11 纬?A?.?-?-?10 纬?规?.?-?-?9 纬?劲?.?-?-?8 纬?.?-?-?7 纬?.?-?-?6 纬?受?.?-?-?5 纬?5纬?.?-?-?4 纬?.?-?-?3 纬?投资组合报告?2?AI?分?点?海光信息海光信息：?分?AI?腾讯控股腾讯控股：?点?AI?兆易创新兆易创新：?紫金矿业紫金矿业：?绪缺分?分?分?东鹏饮料东鹏饮料：?缺?分?全?同程旅行同程旅行：?OTA?邮储邮储银行银行：?投资组合报告?3 一、一、2022025 5 年年 5 5 月十大金股组合月十大金股组合 表表 1?5 5 纬?纬?纬?纬?2022025 5?4 4 纬纬

5、 2 24 4?股票代码 股票名称 行业 推荐理由 EPS（元)PE(X)2024A/E 2025E 2026E 2027E 2024A/E 2025E 2026E 2027E 300502.SZ?业绩持续高增，规模效应业绩持续高增，规模效应显现显现 4.00 8.60 11.28 14.52 22.57 0.51 8.01 6.22 688041.SH?信创信创+AI+AI 迎来戴维斯双击迎来戴维斯双击 0.83 1.28 1.93 2.81 177.2 114.92 76.18 52.4 0700.HK?业务韧性强，业务韧性强，AIAI 稳步推稳步推进进 24 27 30 34 19 19

6、 16 15 603986.SH?行业持续反转，全年业绩行业持续反转，全年业绩可期可期 1.66 2.45 3.12 3.9 67.84 46.01 36.07 28.92 601899.SH?金铜量价齐升，矿业巨头金铜量价齐升，矿业巨头成长势头强劲成长势头强劲 1.21 1.54 1.77 1.85 14.65 11.51 9.98 9.54 605499.SH?业绩持续高增，关注旺季业绩持续高增，关注旺季催化催化 6.4 8.84 11.63 15.16 44.06 31.90 24.25 18.60 1209.HK?分 轻资产商管龙头，现金牛轻资产商管龙头，现金牛高分红标的高分红标的 1