【国元证券】2025年3月金股组合及投资逻辑：2025年第3期-250301（9页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/9 金股报告金股报告 证券研究报告 2025 年 03 月 01 日 国元证券国元证券 2025 年年 3 月金股组合及投资逻辑月金股组合及投资逻辑 2025 年第年第 3 期期 报告要点：报告要点：国元月度金股（国元月度金股（2025 年年 3 月）月）推荐逻辑推荐逻辑 电新机械：崇德科技，电新机械：崇德科技，301548.SZ滑动轴承领军企业，加速推进国际业务，有望受益核电、风电等行业需求驱动；同时公司积极研发可用于机器人及相关领域的产品。计算机：金山办公，计算机：金山办公，688111.SH公司全面布局 AI 2C 和 2B 场景，伴随着产品的不断

2、成熟，商业化前景可期。汽车：爱柯迪，汽车：爱柯迪，600933.SHT 链轻量化领先企业切入机器人赛道，目前估值仍低。医药生物：三鑫医疗，医药生物：三鑫医疗，300453.SZ透析器和透析机持续放量，估计低。军工及新材料：北方稀土，军工及新材料：北方稀土，600111.SH1、稀土管理条例正式施行，行业供需格局有望改善；2、白云鄂博稀土资源全球居首，公司稀土分配指标稳步提升；3、全产业链布局协同发展，磁性材料市占率进一步提升。通信：中兴通讯，通信：中兴通讯，000063.SZ1、推出全栈全场景式智算解决方案，将深度受益于国内 AI 布局的持续深化。云端智算中心场景中，公司的服务器及存储可适配各

3、主流 GPU，在为客户提供多样化选择的同时，通过算、存、网全域协同，提升智算资源的性能及稳定性；交换机产品通过开放解耦的星云智算网络方案及多交换速率类型的产品，保持 GlobalData 国内同系列产品的最高评级 Very Strong；综合解决方案中，推出浸没式液冷、冷板式液冷、大功率间蒸、一体化电力模块等创新节能产品，深度触达数据中心面临的功耗问题。端侧场景中，发布搭载中国移动、中国电信运营商大模型的 AI 手机，深化“AI for All”的全新理念；2、随着 5G-A 的商用化部署，中兴通讯作为国内领先的无线网络主设备商，传统主业将形成较高的安全垫。传媒商社：恺英网络，传媒商社：恺英网

4、络，002517.SZ1、产品研发及运营能力强，储备产品丰富，新游龙之谷世界2.20 上线后表现优秀，年内盗墓笔记：启程 三国：天下归心等重点产品有望上线；2、重视 IP 版权内容，自主孵化“百工灵”和“岁时令”IP，引入“盗墓笔记”“仙剑奇侠传”等优质 IP 授权，持续挖掘 IP 的商业化潜力；3、AI 赋能业务发展，公司打造国内首个 AI 工业化管线，全面赋能公司游戏业务发展。主要数据：上证综指：3320.90 深圳成指：10611.24 沪深 300：3890.05 中小盘指：3855.20 创业板指：2170.39 主要市场走势图 资料来源：Wind 相关研究报告 报告作者 分析师 朱

5、定豪 执业证书编号 S0020521120002 邮箱 电话 021-51097188 分析师 房倩倩 执业证书编号 S0020520040001 邮箱 电话 021-51097188 23A23A24E24E25E25E电新机械崇德科技301548.SZ1.161.541.9345.3037.39龚斯闻计算机金山办公688111.SH2.853.253.96346.19109.38耿军军汽车爱柯迪600933.SH1.151.371.6519.0017.69陈烨尧医药生物三鑫医疗300453.SZ0.400.470.517.4216.63马云涛军工及新材料北方稀土600111.SH0.660

6、.290.7422.3757.94马捷通信中兴通讯000063.SZ1.952.012.1238.6621.95宇之光传媒商社恺英网络002517.SZ0.680.830.9915.1819.54李典传媒商社巨子生物2367.HK1.401.882.3562.6033.70李典类型类型证券名称证券名称证券代码证券代码收盘价收盘价指数PE(TTM)指数PE(TTM)推荐人推荐人行业主题富国中证大数据产业ETF515400.SH0.98131.03朱定豪，房倩倩风格策略易方达中证红利ETF515180.SH1.327.23朱定豪，房倩倩资料来源：iFind，国元证券研究所注：数据截至2025.02