【国元证券】2025年2月金股组合及投资逻辑：2025年第2期-250127（8页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/8 金股报告金股报告 证券研究报告 2025 年 01 月 27 日 国元证券国元证券 2025 年年 2 月金股组合及投资逻辑月金股组合及投资逻辑 2025 年第年第 2 期期 报告要点：报告要点：国元月度金股（国元月度金股（2025 年年 2 月）月）推荐逻辑推荐逻辑 电新机械：东华测试，电新机械：东华测试，300354.SZ1、六维力传感器是人形机器人的核心部件，公司深耕六维力传感器，后续有望受益于行业起量；2、公司传统传感器订单旺盛，安全边际高。计算机：道通科技，计算机：道通科技，688208.SH公司预计 2024 年年度实现营业收入 380,

2、000万元至 400,000 万元，同比增长 16.88%至 23.03%；实现归母净利润 62,000 万元至 68,000 万元，同比增长 245.92%至 279.39%；实现扣非归母净利润 52,000 万元至 58,000 万元，同比增长 41.76%至 58.11%。汽车：均胜电子，汽车：均胜电子，600699.SH25 年并表香山股份，叠加网联、动力域业务落地发力，带动业绩上行。机器人、飞行汽车业务持续开展，港股上市推进，新三年股权激励计划启动。业绩与概念上均有一定的支撑。医药生物：三友医疗，医药生物：三友医疗，688085.SH1、板块集采影响逐渐出清，脊柱类新产品收入增幅显著

3、；2、收购子公司水木天蓬少数股东权益，旗下超声骨刀产品全球领先；3、收购法国骨科上市公司，加速推进产品国际化。通信：中兴通讯，通信：中兴通讯，000063.SZ1、推出全栈全场景式智算解决方案，将深度受益于国内 AI 布局的持续深化。云端智算中心场景中，公司的服务器及存储可适配业绩各主流 GPU，在为客户提供多样化选择的同时，通过算、存、网全域协同，提升智算资源的性能及稳定性；交换机产品通过开放解耦的星云智算网络方案及多交换速率类型的产品，保持 GlobalData 国内同系列产品的最高评级 Very Strong；综合解决方案中，推出浸没式液冷、冷板式液冷、大功率间蒸、一体化电力模块等创新节

4、能产品，深度触达数据中心面临的功耗问题。端侧场景中，发布搭载中国移动、中国电信运营商大模型的 AI 手机，深化“AI for All”的全新理念。2、随着 5G-A 的商用化部署，中兴通讯作为国内领先的无线网络主设备商，传统主业将形成较高的安全垫。传媒商社：上海电影，传媒商社：上海电影，601595.SH1、内容上，公司主控电影小妖怪的夏天已宣布定档 25 年暑期；番剧中国奇谭 2有望 25Q2 上线 B 站；2、IP 业务发展势头好。公司拥有多个经典 IP，上半年收入和利润翻倍，利润贡献 主要数据：上证综指：3252.63 深圳成指：10292.73 沪深 300：3832.86 中小盘指：

5、3727.95 创业板指：2121.84 主要市场走势图 资料来源：Wind 相关研究报告 报告作者 分析师 朱定豪 执业证书编号 S0020521120002 邮箱 电话 021-51097188 分析师 房倩倩 执业证书编号 S0020520040001 邮箱 电话 021-51097188 23A23A24E24E25E25E电新机械东华测试300354.SZ0.631.171.6341.6455.14冯健然计算机道通科技688208.SH0.401.421.5641.2041.01耿军军汽车均胜电子600699.SH0.771.011.2917.3319.59刘乐医药生物三友医疗688

6、085.SH0.380.210.2718.20119.42马云涛通信中兴通讯000063.SZ1.952.012.1242.9221.86宇之光传媒商社上海电影601595.SH0.280.300.5825.98105.99李典类型类型证券名称证券名称证券代码证券代码收盘价收盘价指数PE(TTM)指数PE(TTM)推荐人推荐人行业主题富国中证大数据产业ETF515400.SH0.83110.69朱定豪，房倩倩行业主题国泰中证全指通信设备ETF 515880.SH1.4431.69朱定豪，房倩倩行业主题华夏中证机器人ETF562500.SH0.8446.76朱定豪，房倩倩风格策略易方达中证红利E