【信达证券】齐鲁银行（601665）-齐鲁银行2025半年度业绩快报点评：营收利润稳步增长，资产质量持续优化-250726（6页）.pdf

1、 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 1 证券研究报告 公司研究 公司点评报告 齐鲁银行(601665)投资评级 增持 上次评级 增持 Table_Author 张晓辉 银行业分析师 执业编号：S1500523080008 邮 箱： 相关研究 齐鲁银行2024年报&2025一季报点评：业绩表现持续不俗，Q1 开启扩表新篇章 齐鲁银行 2024 业绩快报点评：年末收官业绩亮眼，资产质量持续向好 齐鲁银行 2024 三季报点评：利润增速再提升，资本边际更为充足 齐鲁银行齐鲁银行 20252025 半年度业绩快报点评半年度业绩快报点评：营收利营收利润稳步增长，资产质量持续优化润稳步增长，

2、资产质量持续优化 Table_ReportDate 2025 年 07 月 26 日 事件事件：7 月 25 日晚，齐鲁银行发布 2025 年半年度业绩快报：2025 上半年，实现营业收入 67.82 亿元，同比增长 5.76%；实现归母净利润 27.34 亿元，同比增长 16.48%；ROE（年化）12.80%，较去年同期提升 0.14pct。单季度来看，2025Q2 实现营业收入 36.17 亿元，同比增长 6.69%；实现归母净利润 13.63 亿元，同比增长 16.50%。点评：点评：资产总额突破资产总额突破 7500 亿元亿元，扩表进程再提速，扩表进程再提速。截至 2025H 末，齐

3、鲁银行资产总额 7513.05 亿元，较去年同期增长 16.02%，增速分别较 24 年末、25Q1 末提升 2.02pct、1.37pct。其中，2025H 末齐鲁银行贷款总额 3714.10 亿元，较去年同期增长 13.71%，增速较 25Q1 末提升1.11pct；存款总额 4785.71 亿元，同比增长 13.10%；存、贷增速较2024 年末分别提升 2.68pct、1.40pct。齐鲁银行扩表稳步增长，主要是其夯实对公业务战略支柱作用，深化头部客户拓展，建立省属国企、头雁企业、民营百强企业等重点客户清单，壮大腰部客户规模，丰富产品支撑，加大信贷供给。在山东省“走在前、挑大梁”经济发

4、展浪潮之下，齐鲁银行深耕济南本地及周边地区，不断完善对战略新兴行业、制造业、民营小微等重点领域的金融服务，2024 年新设菏泽、淄博两家分行，规模扩张有望稳中有升。2025H 末，齐鲁银行贷款/存款比例为 77.6%，较 2024 年末提升 0.91pct，未来贷款投放仍有较大空间。营收增速营收增速较较 Q1 及去年末及去年末再提升，利息净收入再提升，利息净收入、手续费收入增速皆、手续费收入增速皆高增高增超超 13%。2025H 齐鲁银行实现营业收入 67.82 亿元，同比增长 5.76%，增速较 2024 年末、25Q1 分别提升 1.21 pct、1.04pct。具体来看，2025H利息净

5、收入同比增长 13.57%，较 2024 年增速提升 11.84pct，较 25Q1提升 5.68pct。利息净收入增速不断提升，主要是其净息差企稳回升，同时“量”也不弱，贷款规模持续增长。齐鲁银行凭借扩表带来的规模效应，贷款业务创收表现不俗。非息收入层面，2025H 实现手续费及佣金净收入 8.17 亿元，同比增长 13.69%，增速较 2024 年末及 25Q1 再提升。不良不良率较率较 2024 年末年末及及 Q1 末下降末下降 10bp、8bp，拨备覆盖率再提升，拨备覆盖率再提升，不不良指标全面向好良指标全面向好。截至 2025H 末，齐鲁银行不良贷款率 1.09%，较 24年末下降

6、10bp，较 25Q1 末下降 8bp；2025H 关注率 0.96%，分别较24 年末、25Q1 末下降 11bp、7bp。2025H 末拨备覆盖率 324.24%，较 2024 年末提升 20.86pct，较 25Q1 末提升 19.18pct，自 2021 年上市以来，齐鲁银行拨备覆盖率持续提升，安全边际增强。我们认为，齐鲁银行持续处置清收存量贷款，在业务扩张进程中严控风险，不良指标得以改善。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 2 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北 京 市 西 城 区 宣 武 门 西 大 街 甲127号 金 隅 大 厦