【东莞证券】电子行业双周报：Grok4正式发布，Perplexity AI推出浏览器-250711（9页）.pdf

1、本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。电子电子行业行业超配（维持）电子电子行业双周报（行业双周报（2022025 5/0606/27-2025/07/1027-2025/07/10）Grok4 正式发布，Perplexity AI 推出浏览器2025 年 7 月 11 日陈伟光SAC 执业证书编号：S0340520060001电话：0769-22119430邮箱：罗炜斌SAC 执业证书编号：S0340521020001电话：0769-22110619邮箱：电子电子行业指数行业指数走势走势资

2、料来源：iFind，东莞证券研究所相关报告相关报告电子行业双周报（20250613-20250626）：小米发布 AI 眼镜，Marvell AIDay 指引乐观投资要点：投资要点：行情回顾行情回顾及估值及估值：申万电子板块近2周（06/27-07/10）累计上涨2.12%，跑赢沪深300指数0.49个百分点，在申万行业中排名第19名；板块7月累计下跌0.25%，跑输沪深300指数2.13个百分点，在申万行业中排名第27名；板块今年累计上涨3.75%，跑赢沪深300指数1.84个百分点，在申万行业中排名第20名。估值方面，截至7月10日，SW电子板块PE TTM（剔除负值）为45.35倍，处于

3、近5年86.27%分位、近10年74.12%分位。产业新闻：产业新闻：（1 1）埃隆马斯克表示，GROK很快将应用于特斯拉车辆，最迟将在下周实现。（2 2）英伟达支持的Perplexity AI周三表示，该公司已经推出了一款具有人工智能搜索功能的新浏览器Comet，希望挑战市场领导者谷歌的主导地位。这标志着Perplexity AI进入竞争激烈的浏览器市场，旨在用能够代表用户思考、行动和决定的智能体AI取代传统的互联网浏览方式。同日，有报道称OpenAI亦打算推出人工智能网页浏览器。（3 3）甲骨文CEO称，公司在2026财年取得强劲开局，签署了多项大型云服务协议，其中一项协议自2028财年起

4、将带来超300亿美元年收入。（4 4）鸿海7月5日公布数据显示，6月营收为5402亿元新台币，同比增长10.09%。二季度营收为1.80万亿元新台币，同比增长15.82%。（5 5）Meta收购了全球最大眼镜制造商EssilorLuxottica（依视路陆逊梯卡）接近3%的股份，价值约为30亿欧元（约合35亿美元）。有知情人士表示，Meta正在考虑追加投资，可能逐步将持股比例提升至5%左右，但相关计划尚未得到确认。（6 6）比亚迪对外宣布，率先实现媲美L4级智能泊车，并承诺在中国市场，对所有天神之眼车辆在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底，比亚迪也成为国内首家明确智驾权责归属的车企。周观点周观

5、点：全球AI大模型竞争精彩纷呈，以DeepSeek、Qwen、豆包等为代表的国产大模型迅速崛起，海内外模型积极更新，模型性能持续提升。展望下半年，建议围绕两条主线进行布局，一是AI算力主线，目前缩放定律仍然有效，叠加Agent、物理AI等应用广泛落地，算力需求仍将持续加大。海内外科技巨头、主权AI为算力基建提供有力支撑。AI服务器出货动能充足，PCB有望迎来量价齐升，关注AI服务器ODM、具有高端PCB/CCL产能的公司。二是AI端侧主线，智能手机搭载端侧大模型后，预计将会对算力、传输、续航、散热等多方面提出更高要求，PCB、电池、散热等环节的规格有望进一步提升。智能眼镜方面，Ray-Ban

6、Meta现象级爆品推出后，多家厂商积极跟进，出货量有望快增，SoC、光学系统有望分别成为AI眼镜、AR眼镜的核心环节。风险提示风险提示：全球贸易摩擦加剧；需求释放不及预期；行业竞争加剧；技术推进不及预期等。行业周报行业周报行业研究行业研究证券研究报告证券研究报告电子行业双周报（2025/06/27-2025/07/10）2请务必阅读末页声明。目录目录一、行情回顾及估值.3二、产业新闻.5三、公司公告.5四、行业数据.6五、周观点.7六、风险提示.8插图目录插图目录图 1：申万电子板块近 10 年 PE TTM（剔除负值）（截至 2025/7/10）.4图 2：全球智能手机出货量.6图 3：中国