【东莞证券】半导体行业双周报：DDR4价格持续上涨-250627（14页）.pdf

1、本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。半导体半导体行业行业超配（维持）半导体半导体行业行业双双周报（周报（2025/06/13-2025/06/13-2022025/06/265/06/26）DDR4 价格持续上涨2025 年 6 月 27 日刘梦麟SAC 执业证书编号：S0340521070002电话：0769-22110619邮箱：陈伟光SAC 执业证书编号：S0340520060001电话：0769-22119430邮箱：半导体半导体行业（申万）指数走势行业（申万）指数走势资料来源：

2、东莞证券研究所，iFind相关报告相关报告投资要点：投资要点：半导体行业指数近两周涨跌幅半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2025年6月26日，半导体行业指数近两周（2025/06/13-2025/06/26）累计上涨3.79%，跑赢沪深300指数2.41个百分点；2025年以来申万半导体行业指数累计上涨2.31%，跑输沪深300指数2.02个百分点。细分板块涨跌幅细分板块涨跌幅：截至2025年6月26日，申万半导体板块各细分指数近两周大多上涨，涨跌幅从高到低依次为：SW半导体设备（7.74%）SW分立器件（5.24%）SW集成电路封测（4.58%）SW半导体材料（2.74%）SW数字芯片设计（

3、2.40%）SW模拟芯片设计（1.73%）。行业新闻与公司动态行业新闻与公司动态：（1）德州仪器宣布投600亿美元在美扩建半导体工厂；（2）华为徐直军：5G车联网占比未来五年将提升至95%；（3）小米发布小米AI眼镜，支持第三方APP视频通话、直播；（4）IDC：一季度全球智能眼镜市场出货量148.7万台,同比增长82.3%；（5）DDR4价格暴涨,DRAM历史上首次出现前代产品报价较最新规格贵100%；（6）机构：Q1全球半导体晶圆代工2.0市场收入722.9亿美元,同增13%；（7）IDC：一季度全球智能摄像头增速放缓至4.6%;（8）美光科技第三财季调整后运营收益24.9亿美元，高于市场

4、预期。周报观点周报观点：把握不确定性中的确定性把握不确定性中的确定性，继续看好自主可控与人工智能浪潮继续看好自主可控与人工智能浪潮。2025年以来外围扰动因素较大，市场噪音较多，对投资产生一定干扰。2025年一季度，受益人工智能持续推进、“国补”推动终端消费需求回暖以及设备、材料等环节自主可控加速推进，半导体板块经营业绩实现同比增长。展望展望20252025年下半年，我们继续看好自主可控与人工智能两条主线。自主可年下半年，我们继续看好自主可控与人工智能两条主线。自主可控方面，控方面，虽然近年来我国半导体设备、材料国产替代取得一定进展，但在光刻、检测量测、离子注入等环节国产化率仍然偏低，重点把握

5、相关领域设备、材料的国产替代机遇；此外，国际贸易新形势下国产模拟芯片导入、验证进程有望加速，关注工业、汽车等附加值高、国产化率低的细分领域；人工智能方面，人工智能方面，以DeepSeek为代表的国产大模型引领模型平权，腾讯、阿里等云厂商资本开支同比提升，但海外英伟达H20等芯片断供加剧国内算力紧张，短期可能导致部分AI项目进展受阻，关注国产芯片的中长期替代进程；AI终端方面，Ray-Ban Meta引领AI智能眼镜热潮，而豆包视频模型上线有望加速终端的推广与渗透，预计智能眼镜渗透率有望快速提升，关注行业周报行业周报行业研究行业研究证券研究报告证券研究报告半导体行业双周报（2025/06/13-

6、2025/06/26）2 2请务必阅读末页声明。SOC、存储等成本占比较高的电子零部件。风险提示风险提示：贸易形势不确定性导致下游需求存在不确定性的风险、国产替代进程不及预期的风险、产能持续释放导致竞争加剧的风险等。半导体行业双周报（2025/06/13-2025/06/26）3 3请务必阅读末页声明。目录目录1.半导体行业行情回顾.42.半导体产业新闻.53.公司公告与动态.64.半导体产业数据更新.74.1 智能手机出货数据.74.2 新能源汽车销售数据.84.3 全球、国内半导体月度销售数据.85.投资建议.96.风险提示.13插图目录插图目录图 1：半导体行业 2021 年初至今行情走