【江海证券】电子行业：VR/MR设备年出货量同比增长，多家厂商开始布局AR/AI眼镜-250113（3页）.pdf

1、江海证券有限公司及其关联机构在法律许可的情况下可能与本报告所分析的企业存在业务关系，并且继续寻求发展这些关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为投资决策的唯一因素。敬请参阅最后一页之免责条款证券研究报告行业点评报告证券研究报告行业点评报告2025 年年 1 月月 13 日日江海证券研究发展部江海证券研究发展部分析师：屈雄峰执业证书编号：分析师：屈雄峰执业证书编号：S1410523100001联系人：刘瑜执业证书编号：联系人：刘瑜执业证书编号：S1410123110011行业评级：增持（维持）行业评级：增持（维持）近十二个月行业表现近十二个月行业表现%

2、1 个月3 个月12 个月相对收益0.8513.6613.4绝对收益-6.59.6827.05数据来源：聚源注：相对收益与沪深 300 相比注：2025 年 1 月 10 日数据相关研究报告相关研究报告1.江海证券-行业点评报告-电子行业：发改委表示将补贴手机等数码产品，AI 手机渗透率持续提升 2025.01.072.江海证券-行业点评报告-电子行业：国产厂商在存储领域技术有所突破，关注相关投资机会 2024.12.273.江海证券-行业点评报告-电子行业：可穿戴设备市场三季度同比增长，智能眼镜将成为 AI 端侧重要载体 2024.12.19电子行业VR/MR 设备年出货量同比增长，多家厂商

3、开始布局设备年出货量同比增长，多家厂商开始布局 AR/AI 眼镜眼镜事件：事件：2024 年年 VR 与与 MR 设备出货量同比增长设备出货量同比增长 8.8%。2024 年 12 月 19 日，根据Trendforce，2024 年全球 VR 与 MR 头戴设备出货量约为 960 万台，同比增长8.8%。英伟达公布一项英伟达公布一项 AR 眼镜专利。眼镜专利。2025 年 1 月，英伟达公开了一项名为“无背光增强现实数字全息技术”的 AR 眼镜专利。投资要点：投资要点：2024 年年 VR 与与 MR 设备出货量同比增长设备出货量同比增长 8.8%。2024 年 12 月 19 日，根据Tr

4、endforce，2024 年全球 VR 与 MR 头戴设备出货量约为 960 万台，同比增长8.8%。2024 年，Meta Quest 系列占据 VR/MR 出货量龙头地位，占比达 73%。索尼 Play Station VR2 与苹果 Vision Pro 2024 年出货量分别为 9%与 5%，位列第二与第三名。英伟达公布一项英伟达公布一项 AR 眼镜专利。眼镜专利。2025 年 1 月，英伟达公开了一项名为“无背光增强现实数字全息技术”的 AR 眼镜专利。该专利由英伟达于 2024 年 6 月提交，该技术采用数字全息和环境光干涉技术，通过特定的光学设计和深度学习驱动的神经网络控制系统

5、的结合，实现了更自然清晰的虚拟图像呈现。鸿海宣布进军鸿海宣布进军 AR 眼镜市场。眼镜市场。2024 年 12 月 24 日，鸿海与 Porotech 达成合作，共同进军 AR 眼镜市场。鸿海将加快在 AR 与 Micro LED 领域的战略布局，并计划在台中建立 Micro LED 晶圆制程产线，预计 2025 年第四季度投入量产。通过整合 Porotech 的氮化镓（GaN）技术与鸿海的 Micro LED 晶圆制程，双方将提供从封装到光学模组的一站式垂直整合服务，满足微型显示芯片及 AR 眼镜的生产需求。该合作将推动全球 AR 与微型显示技术的发展，为市场提供高效能、高亮度、小型化、轻型

6、化的 AR 显示解决方案。雷鸟创新和阿里云达成战略合作。雷鸟创新和阿里云达成战略合作。2025 年 1 月 3 日，雷鸟创新 RayNeo 与阿里云达成战略合作，双方在 AI 眼镜领域确立了独家战略合作关系。阿里云的通义系列大模型将为雷鸟创新的 AI 眼镜提供专属定制的技术支持，为国内首次大型模型与 AI 眼镜硬件制造商之间进行的深度定制合作。雷神科技在雷神科技在 CES 展会上发布新展会上发布新 AI+AR 眼镜。眼镜。2025 年 1 月 9 日，在 CES 2025展会上，雷神发布 AURA 智能眼镜 AI+AR 版和 AR 轻享版。AI+AR 版采用了全球领先的全彩阵列式光波导技术与