合众思壮：2014年9月9日调研活动附件之投资者调研纪要.DOCX

1、北京合众思壮科技股份有限公司投资者调研纪要时间：2014年9月9日上午10：0012：00地点：北京市朝阳区酒仙桥北路甲十号204号楼公司会议室参加人：1、投资者：中银国际张铖，国海证券李响、田庚，招商证券罗聪2、公司：董事会秘书侯红梅、市场公关部总监孙颖记录人：蒋蕾会议内容：双方沟通过程纪要如下：提问：请介绍一下合众思壮的业务及产品？回答：合众思壮经营重心集中在空间信息应用的专业化高端产品与服务市场方面，更加专注于专业市场，为行业信息化应用提供专业的产品工具。2014年度，公司进一步确定了业务发展方向，强化资源配置，将业务板块划分为北斗移动互联应用、北斗高精度应用、空间信息服务三个核心业务板

2、块。北斗移动互联应用包括公司原有传统的GIS数据采集产品、便携式导航产品、手持现场移动智能终端等相关行业应用。北斗高精度应用涉及芯片、板卡、精细农业、航海测向、驾校、测量终端等各类产品。空间信息服务包含空间高安全数据库、空间数据、基于位置服务平台的空间信息服务产品等等。公司通过行业协作，深入客户，进一步强化北斗移动互联应用在重点行业的全面解决方案能力，从而使移动作业终端更具定制化和差异化竞争优势。在北斗高精度应用领域，公司进一步强化芯片和板卡等核心部件的技术竞争优势，强化与系统集成商展开合作，拓展市场应用空间，进一步强化高精度产品、市场和技术服务竞争力，为即将爆发的高精度应用市场奠定基础。空间

3、信息服务业务重点在于空间信息的技术服务和应用。提问：请说下公司中报的情况？回答：报告期内，公司实现营业总收入200,321,400.34元，较上年同期增长15.64%；上述增长主要由于完成了北美子公司Hemisphere收购整合期，其日常经营走入正轨，增加了公司收入。剔除Hemisphere业务收入因素，公司原有业务的营业收入较去年同期有所下降，主要是原有消费产品线业务同期下降59.65%所致，公司北斗移动互联产品同比增长26.56%。北斗高精度应用产品线同比增长352.87%，剔除Hemisphere公司相关因素，北斗高精度产品线上半年保持稳定状态。受订单周期影响，报告期内空间数据服务业务收

4、入较同期有较大的下滑。从报告期内业务发展情况来看，总体符合企业转型的预期，北斗移动互联行业应用保持稳定增长，高精度业务仍在市场培育期，业务成长仍需时间。报告期内，公司实现净利润-34,282,371.63元，较上年同期下降3.56%；主营业务毛利率为39.14%，较同期增加8.05%。报告期内管理费较高主要原因是Hemisphere的研发、运营费用的投入增加，剔除上述因素，公司管理费用同期有较大幅度的下降，各项费用合计下降13%，符合公司战略转型的调整要求。公司在报告期内净利润亏损的原因主要是公司主营业务转型后，订单的收入确认有一定周期，与此同时公司研发费用的投入仍保持较高水平所致。报告期内，

5、公司继续推动业务资源的整合和行业解决方案的深化，在芯片、板卡、高安全数据库等核心技术方向，强化技术领先地位，为进一步的行业应用方案的整合和高精度产品的市场发展奠定了较好的基础。2014年是公司的战略元年，公司管理层希望今年公司的经营业绩能够走到顺畅的轨道上。提问：公司如何看待大大众市场车载导航终端业务的发展？回答：合众思壮经营重心集中在空间信息应用的专业化高端产品与服务市场方面，更加专注于专业市场。大众市场竞争激烈，合众思壮基于对公司业务能力的认知，认为公司更擅长于专业市场、行业应用。提问：公安业务的市场空间有多大？回答：我们认为公安市场的容量很大，不仅局限于警察、协警等，例如消防、城市治安管

6、理均包括在内，这其实是一个非常宽泛的市场。但是从应用层面看，公安行业的信息化建设，各个地区推进的速度不同。合众思壮目前正在积极推进该领域的拓展。提问：Hemisphere去年亏损，那么今年能够盈利吗？回答：2014年公司已经完成了北美子公司Hemisphere收购整合期，其日常经营走入正轨。Hemisphere的研发人员占到该公司人员的一半以上，其价值是实现合众思壮对国际技术、人才、专利资源与国内研发资源的配套整合，而不完全以利润为考核目标。提问：目前国内精准农业市场的发展情况如何？回答：目前精准农业尚处于市场培育