1、 1 20252025 易凯资本中国健康产业白皮书易凯资本中国健康产业白皮书 生物制造篇生物制造篇 （与茅台基金联合发布）（与茅台基金联合发布）2025.052025.05 2 一、市场规模一、市场规模 根据根据我们我们测算，中国生物制造产业测算，中国生物制造产业 20242024 年市场规模接近年市场规模接近 48004800 亿元，到亿元，到 20302030 年，生物制年，生物制造市场规模将增长至造市场规模将增长至 1.81.8 万亿元，占全球市场规模接近万亿元，占全球市场规模接近 25%25%。中国成为全球生物制造中心之。中国成为全球生物制造中心之一。一。生物制造正在对六大关乎民生的支

2、柱型产业产生颠覆性变革，包括：医疗健康、工业化工、食品保健品、医美日化、生物农业畜牧业、生物能源。对细分行业的覆盖充分体现了生物制造对细分行业的覆盖充分体现了生物制造作为“平台型产业”的重要性。作为“平台型产业”的重要性。根据以上应用赛道中生物制造对于产业的升级与替代，测算得出中国 2024 年生物制造产业总体规模不低于 4762 亿元，相比 2023 年的市场规模 4176 亿元，年增长率超过 15%，规模不断扩大，增速持续加快。3 未来 5 年，中国生物制造产业将会以更高的加速度推动各个产业转型升级。我们预测，至2030 年，中国生物制造产业总体规模将会接近 1.8 万亿元。与之对应，全球

3、生物制造产业规模将达到 1.1 万亿美元，约合 8 万亿人民币，中国占比接近 23%。中国正逐步成为全球生物制造中心之一。从细分赛道来看，生物制造已经渗透到各个产业。相较于 2023 年易凯资本白皮书中提到的上游技术及五大应用赛道，生物能源作为第六大应用赛道被纳入整体市场规模考量范围，我们也观察到生物能源的应用越发成熟，从生物制原料的利用到生物燃料技术的开发，生物质能将会成为人类未来发展的重要能源选择。其他五个应用赛道中，医疗健康与工业化工仍然是生物制造重点应用方向，保持着超过 20%的年复合增长率。生物农业畜牧业赛道，受制于农产品、动物养殖周期等方面的影响，2024 年市场规模增速不及预期。

4、我们我们认为，生物制品对于生物认为，生物制品对于生物 4 农业畜牧业的替代和升级仍然会加快，龙头畜牧企业将通过生物制造产品来推动业务转型。农业畜牧业的替代和升级仍然会加快，龙头畜牧企业将通过生物制造产品来推动业务转型。根据测算，2024 年，中国生物制造产业在医疗健康应用的市场规模达到 2661 亿元；工业化工应用的市场规模达到 878 亿元，生物农业畜牧业应用的市场规模达到 759 亿元，食保健品应用的市场规模达到 257 亿元，医美日化应用的市场规模达到 59 亿元，生物能源应用的市场规模达到 70 亿元，上游技术应用的市场规模达到 80 亿元。二、二、20242024 年发生了什么？年发

5、生了什么？5 （一）中国政策环境：中国政府自中央到地方，自上而下大力推动生物制造产业发（一）中国政策环境：中国政府自中央到地方，自上而下大力推动生物制造产业发展展 政策定位持续升级政策定位持续升级：自 2021 年“十四五”生物经济发展规划将生物制造列为战略性新兴产业以来，中央政策不断强化其战略地位。2023 年中央经济工作会议首次明确将生物制造作为“若干战略性新兴产业”之一；2024 年政府工作报告将其定位为“新增长引擎”；2025年则进一步提出“建立未来产业投入增长机制”，完成从技术研发到产业生态构建的战略纵深布局。这种递进式政策设计体现了国家对生物制造产业“基础性、引领性、战略性”的定位

6、认知。推动核心技术突破：推动核心技术突破：通过国家重点研发计划、科技创新 2030 重大项目等专项，重点支持合成生物学、基因编辑、AI+生物制造等核心技术突破。我国各级政府近年来通过多项政策推动生物制造核心技术突破，主要聚焦基础研究、技术转化、产业链协同和生态建设四大方向，形成覆盖全链条的创新支持体系。在此基础上，针对核心技术的突破进行了具体部署，例如，国家层面提出重点攻克高性能工业菌株、智能生物传感器、生物反应器等“芯片级”技术。6 （二）产业集群差异化布局初显（二）产业集群差异化布局初显 中国生物制造产业集群已形成差异化、多层次的布局，顶尖科研机构、产业集团和地方政中国生物制造产业集群已形